面上，2025年5月12日航空工业集团宣布筹划重大资产整合，响应国资委关于提升央企战略性重组和专业化整合力度的要求，重点聚焦国防安全与高端装备领域，此前成飞集团借壳上市及中航机载系统整合案例显示集团持续优化资源配置。同日发表强调加快解放和发展新质战斗力，指出智能技术、无人装备等成为现代战争关键增长点。此外，2024年全球军贸销售额达1116亿美元，凸显市场潜力，我国军工企业或通过技术升级和“一带一路”合作进一步拓展国际业务。

　　军工ETF跟踪的是中证军工指数，该指数由中证指数有限公司编制，从沪深市场中选取十大军工集团控股及主营业务与军工行业相关的上市公司证券作为指数样本，以反映A股市场军工行业上市公司证券的整体表现。

　　国信证券指出，国防军工及航空装备Ⅱ行业受益于产业升级和自主可控趋势，高端装备国产化是产业自主崛起的基础，突破核心高端装备瓶颈将推动下游产业真正实现自主化。从供给侧看，核电设备等细分行业因存量更新或逆周期调节保持相对稳健的景气度；从需求侧看，新兴成长领域如AI基建及具备全球竞争力的出口链设备公司成为关注重点。行业在数字浪潮和能源变革背景下，通过工业互联/AI+具身智能应用提升效率，新能源利用降低成本，推动全方位产业升级。此外，具备进口替代空间的电子测量仪器、半导体设备等领域也值得关注。当前机械行业估值水平环比略有下滑，但结构性成长机会仍存。

　　注：指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。