5月17日，2025年世界电信和信息社会日暨国际电信联盟成立160周年纪念活动在江西省南昌市举行。工业和信息化部副部长、中国通信学会理事长张云明表示，加速推进5G-A、6G技术研发、产业培育和应用发展，赋能现代化产业体系建设；更加注重满足企业发展需要，健全市场准入、公平竞争、信用管理等基础制度，推动产业链协同发展、大中小企业融通发展，培育壮大新质生产力；更加注重满足经济转型需要，深入推进网络新型基础设施跨区域、跨行业协同建设，推动工业互联网进园区、进基地、进集群，服务制造业高端化、智能化、绿色化发展，助力建设现代化经济体系；更加注重满足国际合作需要，深化技术、标准、产业、政策等多领域国际交流合作，积极参与全球数字治理双多边磋商和机制建设，更好融入国际产业发展格局。

　　让外界聚焦华为可能会发布全新形态的鸿蒙电脑产品。

　　折叠屏手机保持较快发展，与折叠屏电脑相比，折叠屏手机已经被越来越多的消费者选择。而从全球范围内来看，2024年折叠屏手机销量出现了分化。根据CounterPoint Research发布的数据，2024年全球折叠屏手机出货量同比增速仅有2.9%，增速放缓明显。

　　折叠屏幕最大问题来自折叠痕迹。为了解决这个问题，各大巨头厂商想尽办法寻找更好的显示材料和加工技术。在折叠屏材料上，多家巨头瞄准了CPI和UTG材料。由于各家公司使用的屏幕材料不同，折叠屏占总成本比重也会有所波动，但通常要接近1/3的水平。

　　铰链是折叠屏手机的关键成本项，目前铰链基本可以分为两大类型：U型铰链和水滴铰链。U型铰链是传统的铰链，折叠后手机会存在缝隙，折痕也比较明显。水滴铰链弯折半径更大，会减少内屏夹角，日益成为主流机型的选择。多家A股公司已经布局折叠屏手机相关业务，包括精研科技、凯盛科技、长信科技、东睦股份、弘信电子、福蓉科技等。

　　基金对通信行业持仓短期回调，且集中度降低现象明显，配置时点已至。2024年基金公司对通信持仓标的数量有较大增长，持仓数量创新高；一季度因国际形势变化等因素扰动，通信行业持仓金额及集中度有所降低。当前需求端仍较为饱满，且行业发展趋势较为明晰，故光模块及运营商资产配置仍为较确定性的增加方向，同时也对通信行业新兴子行业探索持乐观态度，存在价值洼地的子行业或将逐步受青睐。

　　通信行业相关公司以AI相关板块为引领，2024年整体营收及毛利率水平有所回暖，一季度该种趋势仍在持续，整体业绩相对稳健。

　　AI+运营商资本开支结构优化共振，算力及通信应用板块表现较强。分板块看，人工智能驱动算力板块营收大增，物联网板块阶段性短期回调，5G应用方兴未艾，卫星互联网板块具备一定的规模出货前兆。具体来看，通信设备板块方面，当前同运营商资本开支强相关，未来或将逐步拓展第二成长曲线；卫星板块方面，静待低轨星座组网推动卫星互联网板块业绩高增；物联网板块方面，整体费用率管控较强，看好行业长期发展趋势；算力板块方面，AI持续发展带动营收高增，向上态势持续性及确定性逐步加强，规模效应显现；通信应用板块方面，看好应用端铺开带动相关标的营收高增。