面上，英伟达于当地时间周一宣称，恢复向中国销售“特供版”H20。此外，黄仁勋还称英伟达准备推出一款基于Blackwell架构的新GPU，该GPU将可能用于智能工厂和物流等领域。

　　此外，业绩层面因素也不容忽视。目前A股半年报临近，近期北美算力链部分个股集中披露业绩预告，光模块板块/PCB板块头部企业Q2业绩多有不俗表现，其中少数代表性厂商2025年半年归母净利润同比增长数倍。叠加此前扩产动作，可见算力景气高企。

　　华创证券指出，AI推理需求已进入快速放量阶段，且仍处于上升通道初期，超出当前产能的需求增长可能推动通信设备行业利润结构与产业产能的系统性重估。博通近期策略会议显示，AI推理负载对高带宽、低延迟网络提出更高要求，网络产品营收占比持续提升，当前AI系统中计算与网络设备的支出比例约为3:1。海外算力产业链已形成相对完整的闭环，自算力硬件投入到应用赋能变现已相对成熟，博通会议相关指引超市场预期，进一步印证AI领域投资持续加码的逻辑。通信设备行业在下一代高速光互联技术迭代中占据领先地位，共封装光学方案在数据中心的落地路径正在评估。非AI业务在经历周期性承压后出现“U型”复苏迹象，订单回暖可能推动明年EPS的积极修正。

　　通信ETF跟踪通信设备指数，从A股市场中选取涉及通信设备制造、通信技术服务等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映通信设备行业相关上市公司证券的整体表现。通信ETF在同类ETF中流动性好，标的指数光模块权重占比40%，本轮AI浪潮下充分受益。

　　从历史表现来看，通信ETF跟踪通信设备指数自2025年4月1日以来涨幅达30.45%，高于同期的800通信和5G通信指数，业绩表现更优。

　　感兴趣的投资者可以逢低分批配置通信ETF平滑风险，没有股票的投资者可以关注通信ETF联接基金。