加特兰微电子科技股份有限公司IPO进入问询阶段，正加速冲刺科创板上市。

　　加特兰方面向

　　报告期内，加特兰营收从2023年的2.06亿元增至2025年的6.32亿元，但净利润却始终未能转正。

　　公司将亏损主要归因于高额的研发投入。报告期内，公司研发费用分别达到3.04亿元、3.65亿元、3.70亿元和9833万元，研发费用率最高一度达到147.75%。此外，公司实施股权激励产生的股份支付费用亦侵蚀了一部分利润。

　　比目前亏损更棘手的问题是公司产品结构单一。2025年，毫米波雷达芯片贡献了99.93%的收入，其中高级辅助驾驶应用占比超90%；被寄予厚望的超宽带芯片2025年全年收入仅0.54万元，商业化严重不及预期。

　　为扩大市场份额，公司核心产品高级辅助驾驶应用芯片单价持续下滑，从2023年的49.56元/颗降至2026年一季度的41.62元/颗，累计降幅约16%，是典型的“以价换量”。

　　对于超宽带芯片布局，加特兰在回复

　　不过，公司也表示，车规级芯片行业准入门槛高、客户验证周期长，新客户拓展需投入大量资源。这也意味着，公司短期内仍难以摆脱对毫米波雷达芯片单一品类的依赖。

　　加特兰在客户集中度方面的风险同样突出，且风险正从终端向公司传导。报告期内，公司前五大客户销售收入占比分别为99.77%、99.07%、99.90%和99.97%，几乎包揽了全部营收。由于采用经销模式为主，公司直接客户多为行业知名集成电路经销商，而终端客户则系毫米波雷达模组厂商。受下游汽车行业主机厂市场集中度较高的影响，公司终端客户集中度亦相对较高。

　　2025年，公司第一大终端客户销售收入占比超过50%。但2026年以来，受下游主机厂引入第二供应商等因素影响，公司第一大终端客户的销售收入持续承压进而传导至公司。

　　就此，加特兰回复函时再次强调客户验证周期，称客户结构优化需渐进式推进。公司还提到自身的技术壁垒，称公司将依托在车规级SoC芯片领域长期积累的技术能力与规模化量产经验，持续构建核心技术壁垒与体系优势，并在此基础上向超宽带等新产品方向延展，进一步丰富业务收入

　　公司招股书也提示，若公司新客户拓展进度不及预期，或现有主要客户合作出现波动，将可能无法保持现有业务规模和市场份额，进而对公司持续竞争力及未来经营业绩产生不利影响。

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