面上，全球AI基建迎万亿级利好，以光模块为核心的海外算力链再迎新机遇。OpenAI首席执行官SamAltman表示，他希望在未来投入数万亿美元用于开发和运行人工智能服务所需的基础设施建设。

　　国盛证券指出，当前算力板块迎来宏观、中观和微观三维共振，当下整个算力行业投资进入白热化阶段，海内外CSP巨头厂商资本开支向AI算力倾斜已十分明显，市场中光通信以及近期液冷等算力基础设施的行情均说明算力板块正迎来真正的成长春天。坚定推荐算力产业链如光模块行业龙头，建议关注光器件及其他基础设施配套。

　　中信证券表示，2025年下半年AI主线创新持续，带动产业链上下游落地提速，景气创新方向频出，驱动行业加速成长，建议继续重点布局“AI主线”，看好AI应用及算力板块机遇。兴业证券指出，从滚动收益差、成交占比、拥挤度等指标来看，AI板块尚未到过热区间，AI行情有望向更多AI+领域扩散。

　　国家层面持续强调人工智能与制造业、金融、医疗等行业的深度融合，特别是在大模型、算力基础设施和行业应用场景方面，均有较强的政策支持。这意味着未来几年，人工智能将不仅是资本市场的主题投资方向，更是经济转型的重要抓手。

　　同时，从企业端来看，A股中多家人工智能相关标的业绩改善明显，例如算法服务商、算力提供商、AI芯片设计企业均已在财报中展现出收入与订单的快速增长。ETF成分股覆盖了这些关键企业，产业链环环相扣，增强了ETF在行业景气周期中的代表性。

　　人工智能板块兼具高成长性与政策确定性，中长期投资逻辑清晰。从全球视角看，AI产业正处于由技术突破向大规模应用转化的临界点，行业景气度高且增长曲线陡峭。其次，国内在大模型研发、算力安全可控以及行业应用等环节持续加码投入，使得国产AI产业链在国际竞争中逐渐形成差异化优势。感兴趣的投资者可以关注20%标的创业板人工智能ETF国泰。