花旗对光模块持建设性观点，主要受到以下因素支撑：

　　一是博通对ASIC增长的乐观预期。

　　二是Meta和OpenAI对长期资本支出的积极展望，以及Oracle大规模的数据中心建设计划与强劲的在手合同订单积压，这些都表明2026年之后的需求可见性进一步增强。

　　三是光模块市场的规模扩张与光电共封装总可用市场增长。

　　就短线而言，有分析认为，算力硬件以及固态电池方向虽然个股的分化有所增加，但均展现出较强的承接动能，预计后续仍存在反复活跃空间。因此在市场整体维持着良性轮动态势时，可重点留意热点盘中回调的低吸机会。

　　为何不见“红周五”？

　　今天全市场成交温和放大，沪指盘中再创近10年新高，深指时隔3年后再度触及13000点；沪深300、中证500等也纷纷创出阶段性新高。

　　不过，截至收盘，今天并未录得“红周五”，这很可能是因为昨天的“红周四”透支了部分涨幅，也让分歧提前出现。

　　对投资者而言，接下来首先要做的，不是去猜测“何时见顶”，而是选择看好的方向。

　　近期的震荡修复，可以说，其实给股民上了两堂课：

　　1）牛市最需要的是“有耐心”“有信心”和“有仓位”；

　　2）对看好的方向，最佳策略永远不是追高，而是基于逻辑的“交易前置”——通常体现为低吸，以及避免“反复横跳”。

　　太平洋证券认为，9月初至今，A股呈V型走势，截至周四万得全A已全部收回9月初跌幅，本轮趋势性上涨行情的中长期逻辑依旧坚韧。

　　一是决策层对资本市场的重视程度依然坚决。

　　二是微观流动性资金入市热情和趋势仍将长期延续。

　　三是成长科技、主题性热点不断，持续激发市场交投热情。

　　配置思路上，继续坚定强势主线的核心地位。其表示，趋势性上涨行情中，首重弹性，一是成长科技具备天然高弹性，二是有业绩支撑的板块容易凝聚资金共识，三是有催化剂的板块。按此思路，建议重视两条主线。

　　第一条主线是强者恒强的高弹性成长科技，主要包括泛TMT、AI、算力、机器人、军工等。

　　第二条主线是景气硬支撑或业绩超预期的领域，主要包括稀土永磁、贵金属、工程机械、摩托车、农化制品等。