西部证券指出，AI产业趋势向上，推理能力提升驱动复杂场景渗透。Claude 4系列发布，编程能力显著增强，其中Claude Opus 4在编码基准测试中表现领先，能够处理长时间运行任务；DeepSeek R1模型升级后，复杂推理能力大幅提升，在AIME 2025测试中准确率从70%提升至87.5%。谷歌I/O 2025展示了AI大模型及产品的全面升级，包括Gemini 2.5 Pro新增原生音频输出等功能，以及模型Veo 2、图像生成模型Imagen 4等新发布模型。AI Agent及算力仍是最明确的投资方向，产业持续进阶，算力与Agent静待催化。

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