随着三季度尾声的到来，资源端经过近三个月的持续拉涨过后，行业DDR5次级颗粒及嵌入式LP资源已涨至历史峰值，但行业DDR5内存条、LP4X/5X成品因客户价格承受度已逼近极限，面对持续缩量的需求，部分存储厂商开始减缓资源采购，未来“低需求、低备货、低出货”的状态或将持续一段时间。

　　英伟达CEO黄仁勋在受访时表示，中国的叙事方式要务实得多，没人谈“AI末日论”。

　　IDC发布2026年第二季度全球服务器市场数据，联想全球x86服务器出货量达到28.6万台，同比增长45.6%，跃居全球第一，这也是自2014年完成对IBM x86服务器业务收购以来联想首次登顶全球x86服务器出货量第一。收入端，戴尔x86服务器收入以88.3亿美元继续排名第一，市场份额为9.6%；联想以82.6亿美元排名第二，份额达到9.0%。

　　点评：AI基建投资正迎来狂飙期。戴尔与联想的“营收与出货量”双雄争霸，折射出高端高溢价与规模化交付两条路线的博弈，也标志着中国智造在全球AI供应链中制造话语权的提升。然而，狂飙背后仍需冷思考：当AI投资群体从云巨头向产业端扩散，算力基建的繁荣能否被应用端的商业变现真正承接？