面上，SK海力士第二季度收入为79万亿韩元，预期为84万亿韩元，第二季度营业利润为60.54万亿韩元，预期为64.22万亿韩元，公司计划2026年下半年大幅扩充HBM4产能供给，并于2027年实现HBM4E产品量产。此外，SK海力士还称，即便行业扩大产能，存储芯片出现供给过剩的可能性仍极低。与客户达成的一般长期协议期限约为5年。

　　相关研究机构表示，电子行业在AI驱动下需求旺盛，供给端产能布局缓慢，高景气度有望持续。尽管存储价格高企对消费电子需求有所压制，且估值处于高位，但AI基建的高景气和国产化加速发展的趋势依然明确。建议关注AI与国产化的结构性机会，警惕短期估值过快调整的风险。