美光今日凌晨发布财报，大超市场预期。FY26Q3实现营收 414.6亿美元，YoY +346%；Non-GAAP EPS为25.11美元。毛利率高达84.9%，再创历史新高。此外，公司指引FY26Q4指引营收 500±10亿美元，Non-GAAP EPS为31±1美元，毛利率约 86%。公司已签署16份长期协议，HBM持续供不应求。

　　根据TrendForce集邦咨询，今年第二季度DRAM合约价预计环比上涨58%至63%，NAND闪存合约价环比上涨70%至75%。此外，根据相关指引，存储芯片价格在Q3有望保持30%左右环比涨幅，这一点从美光毛利率指引提升看也可见一斑。

　　在全球存储涨价的大背景下，国内存储芯片和存储模组厂商有望同步受益，业绩端加速放量已在报表端有明显表现，有兴趣的投资者可关注半导体设备ETF。

　　不过还是需要注意波动风险，短期涨幅较大叠加存储龙头上市前后可能存在兑现需求，波动可能加大。还是需要采取分批、逢低布局等方式较为安全。