面上，宇树科技将于10月29日披露2026年第三季度财报，这是公司8月登陆科创板以来的首份正式财报。摩根大通10月25日发布研报，将宇树科技评级由“低配”直接上调两级至“增持”。该行称，此前在中国国际工业博览会调研后，对中国机器人厂商的商业化进展保持谨慎。但在杭州举办的2026世界物理AI大会暨合作伙伴生态大会后，该行调整了判断。

　　摩根大通研报援引的王兴兴表述，物理AI“已显示出突破迹象”，突破窗口可能落在“未来1～2年或2～3年”；这较其此前“最长可能需要10年”的判断明显提前。因此认为行业销售S曲线或将前移。

　　人形机器人产业化进程在2026年10月迎来关键节点，海外龙头量产启动与国内产能放量形成共振。特斯拉在第三季度财报中首次确认，Optimus已在弗里蒙特工厂的高产量产线上正式启动生产，首批符合量产质量标准的机器人完成下线，原有Model S/X产线天完成改造，该产线万台。

　　国内方面，量产节奏同步提速。工信部在10月19日国新办发布会上披露，上半年我国人形机器人整机产品突破400款，产量超4万台，预计全年将突破10万台，相关产品已在仓储物流、餐饮零售、家庭服务等300多个重点场景加快验证部署。

　　研究机构认为，全球范围内人形机器人产业景气度持续提升，特斯拉Optimus启动量产标志着行业商业化进程取得关键突破，国产与海外供应链优质标的有望迎来业绩释放拐点。宇树科技王兴兴同期判断，物理AI已看到被击穿的苗头，可能在最近1～2年或2～3年实现。

　　交易工具方面，机器人ETF紧密跟踪国证机器人产业指数，该指数人形机器人概念含量近75%，是全市场人形机器人概念含量最高的指数，指数选股高度聚焦机器人硬件主线，重点纳入减速器、伺服电机、传感器、运动控制芯片、整机制造企业，完整覆盖机器人产业上下游核心环节，前十大成分股囊括领益智造、绿的谐波、双环传动等细分龙头，合计占比超40%。