面上，美股“光”巨头密集披露财报。Tower、Lumentum、Coherent三家海外龙头分处代工、光源、全栈不同环节，最新财报信号高度一致：需求加速、产能紧缺、订单排至2027年后。它们的业绩共振，是A股光模块景气的海外镜像。
银河证券表示，光通信扩产已从规划阶段进入实质性资本支出，光产业景气度持续上行。光通信产业链迎来新一轮密集资本开支周期，覆盖上游光芯片、光器件与光纤预制棒、中游光模块等核心环节。伴随高端光芯片技术持续突破，光通信产业链有望开启新一轮量价齐升景气周期。
创业板人工智能ETF华宝及其场外联接基金重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量约40%，是AI算力核心旗手。此外，创业板人工智能ETF华宝最新规模近70亿元，近6个月日均成交超10亿元，规模、流动性领跑同标的指数8只ETF。
