称，韩国企业进一步绑定美国AI产业链，三星、SK海力士与英伟达、博通等签订合计9500亿美元芯片大单。此外，一些投行对SK海力士二季度业绩前瞻也较为乐观。

　　韩国市场处于“高风险”状态，在各分项风险中，股市回撤的风险数值高达99，为各项中最高。

　　两大指数的单日跌幅都超过7%。

　　韩国股市再次熔断，KOSPI指数大跌10%，A股AI产业链也集体回调，科创50指数、创业板指数分别大跌6.33%、7.35%。

　　KOSPI指数大跌5.72％、科创50指数则小跌0.14％。事实上，今年6月以来，KOSPI指数已大跌29％，科创50指数仅仅下跌3％。

　　对此，有分析认为，近阶段韩国股市与A股有联动，但A股总体更强的原因包括：1、韩股因本土监管政策，导致先前高杠杆的本土资金发生一定踩踏，而A股则无明显的杠杆风险，所以有时不会跟跌；2、此外，A股市场有自身政策催化，也会推动走出独立行情；3、A股科技板块有不少受海外市场影响相对小的国产算力部分。

　　此外，从近年来国内监管对杠杆类衍生品的审慎态度和对量化交易的监管措施持续强化来看，导致A股市场大起大落的交易层面风险要低于韩国市场。

　　上海千波资产总经理束其全7月28日向

　　展望后市，他进一步指出，短期科技赛道仍会承受波动，但不宜把韩股的行情线性推演到A股全市场，“这种情绪扰动会持续多久很难给出确切天数。一般来看，恐慌宣泄的冲击大多集中1～2周之内，后续要看两个关键信号：一是亚太科技板块恐慌是否收敛，二是北向资金是否由阶段性流出转为平稳。一旦情绪充分释放，A股会回归自身基本面逻辑。A股产业结构更加多元，内需板块、国产替代方向可以对冲外部波动，不会简单跟随韩股持续走弱”。

　　而在珠海汇宽资产管理有限公司联合创始人、基金经理王一鹤看来，在科技领域，如果海外估值空间被压缩、风险偏好不能修复，国内叙事也会受到影响，“我觉得A股AI产业链短期难以脱离韩国和费城半导体指数的影响。因为SK海力士到2027年都已经不到3倍PE了，而大家都是全球半导体产业链的一环，A股相关企业明年可能排到10倍、20倍、30倍甚至更高。”

　　“另外，国产半导体本身就估值高、利润增速相对较低，更多是靠海外风险偏好的溢出。海外如果持续调整，国内或难以走出独立走势，还要看海外何时企稳。我觉得现在唯一能看到有可能在近期反转的因素，就是宏观层面上。如果美伊停战的话，那油价能够跌下来，进而让加息的预期下降；加息预期下降的话，有助于改善流动性预期。从现在来看，美伊还没停战，但最近已经有一些缓和的迹象出现了，可进一步关注。”他表示。