东海证券指出，5月半导体行业需求在AI驱动下依然较为旺盛，价格仍延续上涨趋势。AI资本开支快速增长，2026年全球9大CSP合计资本支出上调，年增率提升至79%；AI服务器、TWS耳机、腕带设备需求复苏较好。供给端看，AI相关细分市场需求旺盛，上游晶圆代工厂产能偏紧甚至挤压其他行业，晶圆端价格进而上升，预计半导体6月供需格局将持续偏紧。价格端看，5月部分存储价格持续上涨，且涨价已从存储、CPU、消费电子蔓延至功率、模拟、MCU等其他半导体行业。目前全球地缘政治环境较为紧张，一方面推高了上游制造成本，另一方面部分技术密集型领域美国政策或保持高压，长期半导体国产化有望加速。

　　科创芯片设计ETF国泰跟踪的是科创芯片设计指数，单日涨跌幅限制达20%，该指数聚焦于半导体产业链中游的设计环节，成分股全部来自科创板，主要覆盖数字与模拟芯片设计领域，具有轻资产、高毛利及高研发的特点。指数还特别侧重于AI算力需求相关的GPU和存储等细分赛道，以反映相关上市公司证券的整体表现，并体现出较高的上涨弹性和行业敏感度。