面上，英伟达确认，将恢复H20 GPU在中国的销售，并推出面向中国市场的全新且完全兼容的GPU。昨夜英伟达大涨4%市值暴增1万亿元。英伟达GPU炙手可热，产业链上下游有望受益，尤其是国内光模块龙头厂商。海外下游客户的市场供应增加、产品更新升级，对国内AI算力连带构成利好，将带来光模块高速率产品的需求放量。

　　基本面上，光模块“双娇”业绩炸裂！千亿市值的光模块龙头新易盛披露2025年半年度业绩预告，公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润37亿元至42亿元，同比增长327.68%～385.47%。中际旭创2025Q2单季度，公司归母净利润预计为20.17亿元～28.17亿元，同比增长50%～109%。

　　复盘来看，自4月低点以来创业板人工智能累计涨幅近45%，大幅跑赢中证人工智能、科创AI等同类AI指数。华西证券表示，海外AI需求尤其是新增企业需求快速增长，Token量呈现加速增长态势，持续推动AI Capex保持高投入。中长期看AI应用仍处于极早期，作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。当前时点，建议持续关注高速光模块、液冷等算力产业链。