华创证券指出，AI推理需求已进入快速放量阶段，且仍处于上升通道初期，超出当前产能的需求增长可能推动产业系统性重估。博通近期策略会议显示，AI推理负载对高带宽、低延迟网络提出更高要求，当前AI系统中计算与网络设备支出比例约为3:1。海外算力产业链已形成完整闭环，博通指引超预期印证AI投资持续加码逻辑，光模块等环节受益于全球AI算力基建及高速光互联技术迭代。通信行业景气度持续提升，建议关注具备核心竞争壁垒及技术领先优势的细分领域。

　　通信ETF跟踪的是通信设备指数，该指数由中证指数有限公司编制，从沪深市场中选取涉及通信终端、传输设备等领域的上市公司证券作为指数样本。该指数聚焦于通信行业的硬件制造企业，旨在反映通信设备行业相关上市公司证券的整体表现。

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