面上，谷歌25年资本开支维持750亿美元指引，Q1资本开支高增长，算力需求延续。谷歌发布FY25Q1财报，公司单季度实现营业收入902.3亿美元，同比增长12.0%，超出市场一致预期；公司单季度实现净利润345.4亿美元，同比增长46.0%，超出市场一致预期。公司FY25Q1资本开支172.3亿美元。同比增长43.4%。环比增长20.7%，增长原因主要用于投入服务器、数据中心等。公司25年资本开支指引维持此前的750亿美元不变，对算力的需求仍然延续。

　　公开信息显示，科创半导体ETF跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。