2025年开年以来，现货黄金、COMEX黄金累计涨幅均已超10%。黄金行情火热，银行也对黄金业务“出招”。“黄金回购已经预约到3月24号之后了。”深圳某银行网点工作人员对央行公布的最新数据显示，我国1月末黄金储备7345万盎司，为连续第三个月增持黄金。中国人民银行去年累计增持黄金44.17吨。截至去年末，我国黄金储备为2279.57吨，位居全球第6位。

　　农业银行发布的黄金回购攻略显示，该行在全国开通了近3000个黄金回购网点，回购范围包括该行销售并配有回购证书的黄金产品，客户可选择就近有资质的网点办理黄金回购业务。

　　值得一提的是，目前，回购自家销售的产品是多数银行和黄金品牌公司的主流回购选择。不过，也有银行支持其他银行和黄金品牌的黄金回购业务。

　　工商银行公告称，升级了黄金回购服务，推出了“非工行品牌金条工行收”的回购服务。除回购自家销售的黄金产品外，该行还支持农业银行、中国银行、建设银行、邮储银行、招商银行、平安银行、光大银行、广发银行在内的14家银行，以及中国黄金、山东招金2家黄金企业的Au99.99品牌金条回购。

　　以工行为例，回购基础价格由工商银行参照上海黄金交易所黄金价格设定，回购价差根据回购实物黄金产品的类型确定。工行品牌金条回购价差为4元/克，非工行品牌金条和其他黄金产品回购价差为10元/克。

　　工商银行App显示，2月13日黄金回购价为679.60元/克，成色Au99及以上其他黄金回购价为673.60元/克。另外，深圳水贝回购价格则为671元/克，略低于银行回购价格。

　　对于金价的上涨，不少机构依旧持有积极态度。华鑫证券分析指出，从世界黄金协会的数据来看，2024年Q3以来，央行购金和ETF都对黄金实物需求形成了正向贡献。黄金强劲买盘力量支撑黄金价格进一步上涨。国联民生证券分析也指出，中国保险行业可投入黄金市场的资金规模较为可观，保险资金的入市有望为黄金市场带来增量需求，并对金价形成支撑。

　　业内：2025年黄金整体仍有一定的上行空间

　　国际金价上扬，带来银行黄金相关业务一系列调整。近期，包括招商银行、中信银行、中国银行等纷纷对积存金业务做出不同程度调整。例如，招商银行此轮对黄金活期和定期利率下调幅度在9～30个基点之间；中信银行此前也宣布将下调个人积存金利率，降幅在23个基点到58个基点。在起购点方面，包括中国银行、工商银行、建设银行等在内的多家银行上调积存金起购点。以中国银行为例，该行将积存金产品最小购买金额由650元调整为700元。

　　对于商业银行下调积存金利率的原因，上海金融与法律研究院研究员杨海平对“从单一产品的核算角度来看，如果黄金价格上涨，投资者可能会更加审慎地购买，从而减少购买量。这会导致积存金业务的成本分摊增加，进而使成本上升。”杨海平称，商业银行通过下调利率来平衡单一产品的成本和收益。

　　那么，银行对积存金业务的调整对客户收益有何影响？

　　杨海平认为，客户积存金账户的收益结构会有所调整。“由于利率下调，利息收入在总收益中的比重可能会下降，而更多地依赖于价格波动带来的收益，即价格波动收益的占比可能会提升。对于普通投资者如何配置黄金资产，需要根据自身的现金流结构和风险承受能力来决定。从市场趋势来看，2025年黄金整体仍有一定的上行空间，因此投资积存金产品是比较合适的，也有可能实现盈利。”杨海平对在此种情形下，不同投资者应如何配置黄金资产？杨海平认为，投资者应关注黄金价格的阶段性回调机会，及时捕捉并利用这些机会进行投资操作。

　　另一方面，杨海平也建议投资者与专业的投资机构合作，或者考虑购买一些分散投资的产品，如ETF等，以降低风险并提高收益的稳定性。