2026年中期业绩会上，工商银行行长刘珺透露，工行上半年安排819亿元核销资源对不良贷款实施“清淤”，力度为近几年最大。他给出一句颇具分量的表态：“不贪图透支未来的虚增，而求出清当下的真实。”
这不是工行一家的独角戏。2026年上半年，建行核销319.93亿元，中行核销及转出约426.38亿元，交行核销及转让合计262.89亿元，邮储常规核销134.09亿元；股份行中，华夏银行呆账核销约204.03亿元，平安银行核销贷款106.99亿元；城商行里，江苏银行核销或转出不良119.72亿元。一场覆盖国有大行、股份行、城商行的“不良清淤”，正在上演。
表面看，这是一轮力度罕见的核销高峰；往深里看，则是监管倒逼分类真实、拨备厚实允许账面出清、零售生成压力与对公压降并行下的主动选择。银行用当期利润回撤，换账面干净和长期投放能力，这本账，远比“不良率升降几个基点”复杂。
监管口径下，2026年二季度末商业银行不良贷款率1.52%，较一季度末仅微升1个基点；正常贷款余额241.5万亿元，不良贷款余额3.7万亿元，较上季末增加523亿元。分类型看，国有大行不良率1.21%，环比改善1个基点，是四类银行中唯一环比改善的板块；股份行、城商行、农商行不良率分别为1.23%、1.87%、2.83%，环比分别上升1个、2个、4个基点。
真正的压力不在账面，而在生成端和关注类。二季度末商业银行关注类贷款占比2.21%，环比一季度末上升0.04个百分点，释放潜在风险边际走高的信号。某资深银行业资产管理从业人士指出：“当前的核销高峰，本质上是监管持续强化资产质量真实性要求、压缩‘借新还旧’和隐性展期空间之后，银行必须正视并出清账面风险的必然结果。拨备覆盖率处于历史高位，给了银行‘应核尽核’的底气，这是一个难得的窗口期。”
工行的账本很有代表性：上半年营业收入4658.59亿元，同比增长9.1%，归母净利润1736.82亿元，同比增长3.3%；6月末不良率1.29%，较年初降2个基点，拨备覆盖率217.58%，较年初升3.98个百分点。一边是819亿元核销“清淤”，一边是营收、利润双增和不良率、拨备覆盖率改善——这组数据说明，核销不是“被动接刀”，而是主动选择。
大型商业银行是唯一逆势提升拨备覆盖率的板块，二季度末达到241.69%，较一季度末提升1.04个百分点；而股份行、城商行、农商行拨备覆盖率分别降至201.89%、171.10%、156.66%。这意味着，国有大行有更充足的“弹药”支撑核销，而中小银行面临的约束更为明显。
为支撑核销，银行同步加大了信用减值损失的计提。工行上半年计提信用减值损失1270.18亿元，同比增长22.1%，其中贷款减值损失1230.16亿元，同比增长20.4%；建行信用减值损失1300.28亿元，同比增长20.79%。
前述银行业资产管理从业人士分析：“市场往往盯着净利润增速看，但银行算的是一笔长账。在逾期和关注类指标仍在上行的阶段，与其把利润做漂亮，不如趁拨备厚实把历史包袱出清、把拨备‘蓄水池’做实。等到投放端真正发力时，资产负债表是干净的。”他进一步指出，“宁让收益，不让风险”不是口号，而是一种逆周期审慎的经营哲学——用当期可承受的利润回撤，置换未来不确定的风险暴露。
这也解释了为什么股份行、城商行在拨备覆盖率下降的同时仍在加大核销。华夏银行就是典型案例：上半年计提发放贷款和垫款减值损失206.47亿元，同比增长66.17%；累计清收处置不良资产265.78亿元，同比增幅20.63%，为2021年以来最高水平，其中呆账核销204.03亿元。
对公端，房地产是过去几年的主要推手，但今年中报显示结构性依赖已明显改观。平安银行副行长兼首席合规官吴雷鸣在业绩会上表示，对公风险的平稳主要是因为“房地产问题的持续改善”，6月末该行对公房地产贷款不良率2.15%，较年初下降7个基点，承担信用风险的涉房业务余额较年初压降约118亿元。华夏银行中报也显示，房地产业不良贷款率较上年末下降1.19个百分点，建筑业下降0.72个百分点。
零售端则是另一番景象。招商银行副行长兼首席风险官徐明杰直言，零售贷款的风险仍处在上升趋势中；该行上半年零售不良余额428.32亿元、较年初增32.48亿元，不良率1.16%、升0.10个百分点。邮储银行首席风险官姚红也提到，零售占比高使整体资产质量面临一定结构性下迁压力。
前述银行业资产管理从业人士指出：“这一轮核销的结构性特征非常鲜明，对公尤其是房地产的历史包袱在加速出清，而零售、普惠、消费贷、经营贷、信用卡等领域的风险仍在释放期。银行下半年的真正挑战，不是核销多少，而是新生成不良的拐点何时出现。”
从处置手段看，银行也在多元化。邮储银行上半年处置表内不良贷款本息379.07亿元，其中清收71.47亿元、常规核销134.09亿元、不良资产证券化164.52亿元；交行则综合运用现金清收、证券化、批量转让及核销等手段，并于2026年3月启动零售资产业务质量提升专项行动。银登中心的不良贷款转让数据同样印证了这一趋势：2026年二季度不良贷款转让业务公告挂牌项目单数约502单，涉及未偿贷款本息和1011亿元，同比增长14.6%。
前述银行业资产管理从业人士提醒：“经济基本面是决定资产质量拐点的核心变量。只有观察到经济持续复苏、企业现金流实质性改善，且逾期与关注类指标趋势性下行后，才能确认资产质量的真正拐点。”他特别强调，当前拨备计提力度与不良生成速度之间的匹配关系值得警惕。国信证券金融业首席分析师王剑指出，当前银行整体“贷款减值损失/不良生成”低于100%，拨备计提力度不足。这意味着，即便表面拨备覆盖率可观，内在的拨备补充压力依然存在。
从更宏观的视角看，2026年上半年商业银行实现净利润近1.24万亿元，同比下降0.57%；二季度末平均资本利润率7.72%，平均资产利润率0.58%。在净息差四年首次单季回升至1.41%的背景下，净利润仍小幅下降，说明核销和减值计提正在吞噬息差企稳带来的红利。
这三组矛盾的统一答案，正是“主动出清”。银行选择在拨备厚实、监管倒逼、息差初稳的窗口期，把历史包袱抖落，是为下一轮信贷扩张腾出空间。这是一种理性的周期选择，但并非风险已经过去的信号。
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