海内外AI产业链的景气度值得高度关注，AI硬件端依然稳居行情核心主线。

　　海外方面，甲骨文业绩超预期，上周三股价大涨36%。主因与OpenAI签署的一项大单：两家公司签署一份自2027年开始为期约5年、总值3000亿美元的算力采购合约。甲骨文的业绩再次印证了海外算力链的景气度。

　　美光涨价更是AI产业链需求增长的重要佐证。美光于9月12日通知渠道全线报价一周。随着AI应用从训练向推理及边缘设备延伸，也带动大容量存储器需求持续升温，导致存储器供应吃紧。

　　光模块方面，2025年9月9日，英伟达推出Rubin CPX，是专为模型大规模上下文处理而设计的新GPU，提升对软件编码和生成式的处理效率。Rubin CPX提供最高30Pflops NVFP4精度算力，搭配128GB GDDR7内存，通过与Vera CPU和RubinGPU协同工作。Rubin CPX的推出有望加速AI应用推理落地，降低推理成本，加速AI商业正循环，同时，CPX的推出或将带来更多集群网络互联以及液冷散热需求，持续看好光通信及液冷板块。

　　感兴趣的投资者可以关注A股AI硬件板块的代表性标的通信ETF，成份券股中“光模块+服务器+铜连接+光纤”占比超七成。创业板人工智能ETF目前指数成份券前三大权重股和权重分别为：新易盛20.28%，中际旭创18.79%，天孚通信6.50%，光模块龙头合计权重超过44%，值得关注。

　　投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

　　无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

　　基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

　　板块/基金短期涨跌幅列示仅作为分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

　　文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

　　以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。