8月26日，国务院印发“人工智能+”行动意见，深入推进人工智能发展，“人工智能+”行动或将带动新一轮产业革新。

　　受利好催化，今日开盘，AI产业链全线走强，算力、智能体、GPU概念领涨，通信ETF开盘大涨2%。

　　今年来，在人工智能以及科技牛的催化下，通信ETF自4月调整低点以来已大涨120%，领跑市场主要人工智能相关指数。

　　在AI算力基础设施中依赖高速光模块技术，也就是说算力基础设施建设是基础，企业想做人工智能，基础设施必须跟上，而中国通信龙头公司在全球光模块生产商中占据重要地位，业绩落地性强。根据二季度企业披露的业绩，相关通信龙头公司业绩大超预期，也证明了这一点。

　　虽然市场上现在还没有“纯元”光模块ETF，但是聪明的资金已经纷纷用脚投票，涌向“甄嬛”通信ETF。截至8月26日，通信ETF规模达到68亿元，过去10个交易日净流入资金超20亿元。

　　通信ETF标的指数中“光模块+服务器+铜连接+光纤”占比超过70%，良好地代表了算力硬件的基本面。

　　长城证券表示，当前全球AI浪潮持续加速，催生算力需求指数级提升，同时国产诸如DeepSeek等大模型加速推进，考虑地缘政治及产业链稳定等因素，必定带来国产算力需求的持续攀升，随着国产算力基础设施逐步建设，AI芯片技术逐步提升，将带来充分的算力国产自主化空间，持续看好算力自主化相关投资机会。

　　相关机构表示，当前A股慢牛趋势已经形成，流动性和基本面向好。从流动性看，微观层面持续有资金供给，宏观层面也比较宽松，政策层面也是中性偏乐观。并且，8月25日两市成交额创下历史次高，A股慢牛还处在初期阶段。

　　从产业趋势看，北美已经把AI商业模式跑通，全球AI高歌猛进，算力产业链也迎来了高增阶段，重要的是，从光模块、PCB等环节而言，市场规模的增速在今年可能难以见顶，估值暂无较大风险。与此同时，国产算力奋起直追，GPU、IP设计等环节持续强势，AI有望成为此轮A股走牛过程中的科技核心主线。

　　对于算力板块感兴趣的投资者可以关注通信ETF投资机会，把握算力以及科技股反弹行情。

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