瑞信：维持中国建材（03323）“跑赢大市”评级 目标价下调至7.53港元

　　 瑞信发布研究报告称，加上次季大多数水泥公司积极开展错峰生产，预计未来水泥价格将平稳中带波动，同时预计淡季销量下降将导致固定成本和费用增加，为盈利带来压力，因此将中国建材（03323）2022至2023年盈利预测各下调11.4%及27.3%，维持“跑赢大市”评级，将目标价从8.7港元下调至7.53港元。报告指出，公司业绩预告显示今年首季将由盈转亏，亏损约5.5亿元人民币，低于市场预期，主要由于水泥、混凝土和玻璃纤维的平均售价下降所致。引述中国建材管理层预期，首季有部分亏损将被水泥和混凝土产品成本减少，以及金融资产公允价值损失的减少所抵销。该行预期，今年首季将是公司经营的低谷，未来盈利将逐步改善，首季中国平均水泥价格同比17%，而随着4月份天气好转，水泥需求已出现改善。

　　 大和：重申友邦保险（01299）“买入”评级 目标价145港元

　　 大和发布研究报告称，重申对友邦保险（01299）“买入”评级，目标价145港元，预测今年首季新业务价值（VONB）按固定汇率及实际汇率（AER）计算将分别同比增长18%及14%。该行指，行业数据显示友邦的MCV新业务反弹幅度明显高于其主要竞争对手，相信同业需要一段时间才能重建其保险经纪网络。报告指出，本港与内地通关后内地来港旅客量回升，带动公司市场份额提升，预测今年首季香港来自内地旅客（MCV）业务的VONB将恢复至2018年同期的约35%，而香港本地业务则预期出现较温和增长，内地及东南亚业务按CER计预计取得高单位数增幅。

　　 高盛：维持香港交易所（00388）“买入”评级 目标价437港元

　　 高盛发布研究报告称，香港交易所（00388）首季的收益率同比稳定，更好的资产市场表现将带来整体更高的投资收益；成本增长将从去年年中高增长减缓。维持港交所“买入”评级（确信名单），目标价为437港元不变。报告指出，预期港交所首季每股盈利同比增18%，是连续第二个季度每股盈利同比正增长，预计每股盈利将为2.48元，相当于周期高峰（2021年第一季）的约80%，而目前股价约为2021年第一季/高峰水平的60%。

　　 大和：重申龙源电力（00916）“买入”评级 目标价降至12港元

　　 大和发布研究报告称，近期龙源电力（00916）股价疲软，主要是由于今年第一季业绩疲软。重申对该股“买入”评级，因为看到估值均值具潜在反弹，但目标价就由20港元降至12港元。该行指，龙源电力现估值相当于今年预测市帐率比为1.1倍，以反映将今明两年盈利预测降低14至18%，因为小时利用率和流量假设降低。

　　 兴业证券：维持锦欣生殖（01951）“增持”评级 短期有望受益于国内外患者积压需求修复迎来业绩反弹

　　 兴业证券发布研究报告称，辅助生殖行业是高壁垒、高成长赛道，行业政策积极。锦欣生殖（01951）在中美辅助生殖市场均处于领先地位，短期有望受益于国内外患者积压需求修复迎来业绩反弹，长期公司有望通过内生和外延双轮驱动，进一步巩固行业龙头地位。预计 2023-2025 年公司 EPS 为 0.15/0.20/0.25 元，同比增长 207.6%/30.7%/23.4% ， 2023 年 4 月 14 日 收 盘 价 对 应 PE 分 别 为 31.94/23.43/19.80 倍；预计 2023-2025 年经调整 EPS 为 0.19/0.24/0.28，2023 年 4 月 14 日收盘价对应 PE 分别为 25.78/20.65/17.25 倍，维持“增持”评级。