二季报显示,算力支出激增;单季资本开支同比暴增176%至528亿元,相关资金主要用于对IT基础设施、数据中心等的投入。
开源证券最新分析,云巨头Capex上修幅度放缓、需求从前沿模型厂商向B端客户扩散叠加开源模型与闭源模型性能收敛加速token商品化,收入及利润率持续改善,ROI初步验证。根据 Synergy,2026Q2 全球企业云基础设施开支总规模达1430亿美元,同比增长43%。中长期看算力集群仍是核心壁垒。
作为AI算力与应用的核心底座、AI时代的关键基础设施,云计算在AI算力扩张、数据中心建设提速和云基础设施景气上行的背景下,具备较强的主题配置价值。云计算ETF华宝被动跟踪中证云计算50指数,前十大权重股覆盖光模块、服务器/AI算力、数据中心及软件平台等核心方向龙头,助力充分把握AI算力扩张和云基建景气上行的投资机遇。
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