精密。
精密、恒瑞医药、阳光电源。
精密；前30强中，科技股数量进一步增至12席。从这12只科技股来看，AI产业链相关公司占比较高。
值得一提的是，截至今日收盘，A股光模块龙头中际旭创总市值为15225亿元，超越贵州茅台的15188亿元，这也是A股光模块龙头市值首超白酒龙头。业内将此情形比喻为“A股审美转向的一刻”。
谈及近年来A股权重股“含科量”持续提升的背景和驱动因素，珠海汇宽资产管理有限公司联合创始人、基金经理王一鹤今日接受
“另外，现在正处于新一轮科技革命中。消费、金融等行业并没有发生真正的科技革命，而AI带来的爆发式需求冲击了原有供给，形成了巨大的供给缺口。现在的AI已经进入了Agent时代，与去年的AI软件是完全不同的物种，商业模式和工作流程也截然不同。在我看来，Agent浪潮从今年4月份才刚刚开始两个月。在这样的科技浪潮引领下，现在谈论‘结束’还为时过早”，王一鹤进一步指出。
最近，多家外资券商相继发布观点表达了对中国科技产业的乐观态度。野村东方国际证券策略团队日前发布下半年市场展望指出，“考虑到当前基本面特征，我们认为基准情形下近期市场的‘高低切换’仅为短暂现象，中长期A股投资回报仍将主要由科技主线贡献，我们建议在科技主线中重点关注算力硬件，尤其是受益于AI需求扩张但仍受制于产能的存储、光通信及AI电源/液冷及燃气轮机等算力基建配套，以及受益政策和高景气度的国产算力”。
摩根士丹利在近日发布的研报中指出，“全球AI与能源资本开支超级周期，支撑中国强劲出口，出口已成为增长的主要驱动力。我们将今明两年实际GDP增速预测各上调了0.1个百分点至4.8%和4.7%。出口为主要驱动力——中国的供应链韧性有助于在边际上提升其全球出口份额”。
展望A股市场“含科量”变动的未来趋势，王一鹤认为，可以从这几个维度来看，“首先，科技是目前中美竞争最核心的领域。双方竞争的重点已经不再是衣服或食品等传统制造业，而是半导体、AI算力以及模型等高精尖领域。对我们来说，当下的核心任务肯定是缩小在这些领域的差距。此外，就供给与政策面而言，从底层逻辑来看，我们生产的token还是具有性价比优势的，这是核心竞争力所在。在政策层面上，国家对于科技发展的支持将不会动摇”。
在中，王一鹤还给出了观察后市的相关指标，“后面主要看Anthropic 和OpenAI这两家公司，它们是整个行业的‘变现闭环’。虽然云厂商也值得关注，但云厂商的客户终究还是这些模型公司，所以直接观察这两家的收入增速会更准确： 如果ARR持续上升且在加速，说明行业红利远未见顶。 如果有一天ARR出现明显见顶迹象，且找不到合理的解释，那市场可能就需要‘休息’调整一下了。展望未来，我对 Agent渗透率的提升非常有信心。从理论上讲，ARR的月度收入增速不太可能出现明显下降”。
