面上，英伟达链业绩预告大超预期。新易盛预计上半年归母净利37亿元至42亿元，同比预增328%-385%，带动CPO板块集体爆发。

　　通信ETF深度覆盖以“易中天”为代表的英伟达产业链，标的指数中光模块占比近30%，今日领涨两市。

　　兴业证券认为，6月以来，尽管AI板块整体修复，但内部却出现两个明显的分化。一方面，以PCB、光模块为代表的上游算力硬件开始跑赢中游软件服务&下游端侧应用；另一方面，上游算力硬件内部，以“易中天”为代表的北美算力链大幅跑赢中芯国际、寒武纪等为代表的国产算力链。两大分化背后的核心是业绩。叠加北美云厂商重申加码AI资本开支、明年海外光模块需求指引逐步清晰等因素催化，北美算力链中光模块、PCB业绩确定性增强。

　　通信ETF跟踪通信设备指数，从A股市场中选取涉及通信设备制造、通信技术服务等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映通信设备行业相关上市公司证券的整体表现。通信ETF在同类ETF中流动性好，标的指数光模块权重占比近30%，本轮AI浪潮下充分受益。

　　没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指通信设备ETF联接A，国泰中证全指通信设备ETF联接C。

　　注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。