野村：维持京东物流(02618)“买入”评级 目标价升至19港元

　　 野村发布研究报告称，维持京东物流(02618)“买入”评级，将2023年每股盈测上调6%，目标价由18港元上调至19港元。公司第三季指标数字超出市场预期，总收入同比升39%至358亿元人民币，高于该行预期1%;非通用会计准则经营利润率同比增长3.5个百分点至0.7%，胜于该行预测。

　　 麦格理：维持海尔智家(06690)“跑赢大市”评级 目标价升至47.9港元

　　 麦格理发布研究报告称，维持海尔智家(06690)“跑赢大市”评级，将今明年纯利预测分别上调2%/5%，目标价上调10%至47.9港元。全球市场份额持续增长，即使近期逆风，但公司以其高端化战略继续支持内地及海外市场增长。该行表示，由于非经常性项目的负面影响较低，将2022-23年经调整后每股盈测上调6%至8%，并预将继续实现双位数盈利增长。

　　 中信证券：维持敏华控股(01999)“买入”评级 目标价10港元

　　 中信证券发布研究报告称，维持敏华控股(01999)“买入”评级，综合考虑FY2023H1表现及H2展望，下调FY2023-25年EPS预测至0.62/0.72/0.85港元(原0.66/0.78/0.91港元)，目标价10港元。公司FY2023H1营收/归母净利润均符合该行预期，展望后续，虽然期内内销同店增长压力较大，但通过渠道调整、赋能经销商提升主动营销能力，已企稳开启修复态势;外销短期仍面临下探压力，但海运费快速下行后，订单回流+基数降低有望改善出口承压局面。

　　 报告中称，公司FY2023H1内销c端的线下门店/电商收入为41.9/11.5亿港元，同比-9.7%/-0.9%，电商增长状态优于线下门店，且经销商通过线上获客达成收入的比重稳步增加。公司开店节奏趋于稳健，渠道调整逐步展开，FY2023H1关店254家(关店率4.3%)，同时增强经销商多元获客能力，效益已初步显现;外销短期虽面临继续探底压力，但海运费降低后，订单回流中国及东南亚趋势料展开，明年基数降低后有望重拾增长。

　　 中泰国际：上调信义能源(03868)评级至“买入” 目标价降至3.28港元

　　 中泰国际发布研究报告称，上调信义能源(03868)评级至“买入”，现价有吸引力，但下调2022-24年股东净利润预测2.8%/5.6%/2.5%，目标价由4.53港元下调至3.28港元，对应37.8%上升空间，目标2023年股息率达到5.9%。截至7月底，公司仅完成170MW光伏发电项目并购。该行预计公司全年将完成约850MW并购容量，低于原先目标1000MW并购容量，因为当前开发成本较高。2022年累计装机容量将同比增加约34%。

　　 报告中称，国家发改委等多个部委自2022年3月起在全国开展可再生能源发电补贴核查工作，以加强补贴资金使用管理。第一批补贴核查确认的合规项目清单近日公布，共含7344个项目，其中风电、光伏、生物质发电分别占3778个(51.4%)、2591个(35.3%)、975个(13.3%)。根据该行了解，公司约一半带补贴光伏项目列入首批清单，高于光伏市场平均成功率的48%。该行认为为余下一半项目将可分批列入其后清单。截至今年6月底，公司电费补贴应收达到50.2亿港元。

　　 瑞信：维持舜宇光学(02382)“中性”评级 目标价降至106港元

　　 瑞信发布研究报告称，维持舜宇光学(02382)“中性”评级，将今年每股盈利预测下调2%，反映汇率影响更大，2023/24年预测也降13%/11%，主因智能手机镜头市场复苏缓慢、韩国客户业务竞争上升、AR/VR业务增长低于预期，及新高档项目令经营开支增加，目标价由129港元下调至106港元，智能手机库存水平及边际需求改善将是近期催化剂，且集团估值合理。

　　 大摩：维持中国人民保险集团(01339)“增持”评级 目标价降至3.8港元

　　 大摩发布研究报告称，维持中国人民保险集团(01339)“增持”评级，对其作风险回报更新，目标价由3.9港元下调至3.8港元。该行上调2022-24年盈利预测5%/4%/2%，以反映今年第三季盈利增长强劲。但考虑到今年首9个月销售趋势较弱，下调同期新业务价值预测11%/13%/6%，而对寿险内含价值预测则轻微下调0.2%/0.5%/0.7%。