面上，地缘冲突升级推升油价。据第一财经，7月21日WTI原油收涨2.02%报84.91美元/桶，布伦特原油收涨2.00%报91.01美元/桶，美伊对抗烈度有进一步升级之势。

　　国海证券指出，化工行业步入“反内卷”与AI需求双周期共振，供给端约束强化推动龙头现金流改善，同时AI算力爆发带动液冷材料、半导体材料等需求爆发，看好盈利修复与估值重估机会。