当智能驾驶从“是否需要激光雷达”的争论，逐渐转向“如何用好激光雷达”时，行业的发展逻辑正在发生深刻变化。

　　2026年第一季度，图达通姚远，从产业趋势、客户结构、技术路线及资本市场等维度，解析这家激光雷达企业的下一阶段发展逻辑。

　　在图达通看来，今年一季度的高速增长并非偶然，而是行业渗透率提升与公司多年战略布局共同作用的结果。

　　从外部环境看，激光雷达作为智能驾驶传感器的渗透率提升，已经进入了一个不可逆的加速通道。中国的乘用车激光雷达交付量，正在经历从150万颗到300万颗，再到今年可能翻倍增长的爆发曲线。“大家已经从心智上、方案上达成了一致，激光雷达是智驾逐渐走向更多复杂应用场景之后的一个必备传感器。”姚远指出。

　　这一判断有着坚实的数据支撑。尽管2026年上半年中国乘用车整体销量甚至新能源车销量出现下滑，但激光雷达的渗透率却在逆势提升。值得关注的是，单车搭载的激光雷达数量也在显著增加，从过去的一颗方案，到如今多颗方案日益常见。

　　但外因只是土壤，真正让图达通抓住机遇的是内因的积累。姚远分析指出，“大家一提到图达通，在过去的两三年之内，想到的都是1550nm的高端猎鹰系列。但是我们的战略一直是说从高端切入，逐渐地去向中端、低端，甚至入门端去打，以及拓展到多场景。”

　　这一战略早在2024年就已经启动。到2025年，图达通的产品线已经实现了质的飞跃。“我们现在是市场上产品线nm系列产品以及全固态产品，都已经完备。”他强调，正是这种“修炼内功”的完备，让公司能够抓住激光雷达渗透率提升的契机，将2025年拿到的主机厂订单在今年转化为实实在在的收入。

　　当然，不可忽视的还有基本盘的强劲表现。“离不开我们非常重要的一个客户，就是蔚来汽车，他们在市场上的出货量高速增长。”姚远坦言，蔚来汽车的增长加上多客户交付的逐步提升，形成了双重加持。“虽然第一季度是传统的淡季，但相较于去年，整个业务结构已经发生较大的改变，随着整体量上来，增长速度会比我们预期的更快。”

　　如果说一季度业绩是对过去布局的验证，那么图达通正在进行的客户结构蜕变，则指向了一个更具想象力的未来。

　　“过去提到图达通，很多人首先会联想到蔚来。”姚远并不回避这一点。但近期，广汽、上汽大众、岚图等车企项目的陆续落地，正在改变这一印象。“整个中国的激光雷达市场，最大的量还是

　　实际上，这一战略的落地成果已经开始显现。通过“灵雀”及“蜂鸟”系列更具价格优势的激光雷达产品，图达通正在积极拓展更多L2级别智驾市场。姚远指出，这一策略“效果非常明显”。更重要的是，在高性能产品上积累的技术能力和量产经验，也能够反哺到中端或入门级激光雷达市场，目前正成为公司拓展更多客户的重要基础。

　　更重要的是，客户结构的变化正在形成良性循环。蔚来汽车的乐道系列从今年下半年开始，也将逐渐推出激光雷达选配版本，“客户去选配激光雷达的比率还是非常高的。”姚远认为，这是整个市场和自身产品完备后顺其自然的结果。

　　对于公司此前给出的“2026年激光雷达出货量同比增长约200%、全年有望达到100万台”的指引，姚远表现出了强烈的信心。他解释道，“一季度只是开了一个头，部分车型刚刚开始交付。随着业务的交付量逐渐爬坡，增长速度还会进一步提升。”

　　乘用车之外，第二、第三增长曲线的轮廓也在变得清晰。在泛机器人领域，去年与无人配送小车公司九识智能的交付节奏良好。此外，白犀牛等低速无人配送车客户，以及更多尚未公布的客户，都在为今年贡献增量。与此同时，无人矿卡、无人重卡等场景也开始贡献新的需求增量。“目前来看，各业务板块的交付节奏都在预期范围内，部分甚至好于预期。”姚远表示。

　　如果说过去一段时间激光雷达产业的核心任务是完成“上车”，那么未来的核心命题，或许是如何走出汽车。在姚远看来，随着车载市场逐步进入规模化发展阶段，激光雷达行业正在寻找新的增长空间。而这一方向，正与近年来快速升温的“物理AI”趋势高度重合。

　　“物理AI”成为姚远反复提及的关键词。在他看来，过去的人工智能更多建立在二维信息基础上，而随着机器人、具身智能及自动化设备的发展，AI正在越来越多地进入真实物理世界。这一过程中，对三维感知数据的需求将持续增长，而激光雷达天然具备获取高精度三维数据的能力。

　　“乘用车只是物理AI场景的其中之一。”姚远表示。目前，公司已经进入无人配送车、仓储机器人、农业机器人等多个领域。以无人配送车为例，公司应用于车侧感知的广角激光雷达灵雀W，凭借大视场角和远距离探测能力优势，很快适配到配送场景之中。姚远认为，未来机器人市场并不局限于人形机器人，工业机器人、农业机器人、仓储机器人及各类人工智能设备，都有望成为激光雷达的重要应用方向。

　　除了机器人，智慧交通也是图达通布局多年的重点方向。在智慧交通领域，图达通不仅提供硬件，还在推广软硬件一体化解决方案——SIMPL智能交通管理平台，并已进入欧洲和美国市场。“我们的收入模式是硬件+软件的整体解决方案。”他表示，“这个应用空间可以拿摄像头来做一个类比，全球有超过大几十亿的摄像头，我们会部分地摄入到这些场景里面去。”

　　而对于近期持续升温的Robotaxi产业，他则将其视为激光雷达的重要增量市场之一。“Robotaxi是激光雷达最理想的应用场景之一。”姚远表示，相较普通乘用车，Robotaxi通常需要搭载更多激光雷达，对感知能力要求也更高。

　　在资本市场层面，近期，图达通宣布最高1亿港元股份回购计划，同时公司管理层及部分核心股东还宣布自愿延长股份禁售期。对此，姚远表示，公司于去年12月完成上市，目前仍处于市场价值认知持续建立阶段。无论是回购还是管理层延长禁售期，都体现了管理层对公司长期发展前景和未来业绩增长的信心，也希望向资本市场传递长期价值信号。

　　从高性能激光雷达到多元化产品矩阵，从乘用车市场到机器人、智慧交通和Robotaxi，图达通正在尝试打开激光雷达产业的新边界。在姚远看来，激光雷达行业已经跨越“是否需要”的阶段，而真正值得关注的，是其在物理AI时代能够创造多大的增量市场。对于迈过百万台交付门槛的图达通而言，这或许只是新一轮增长周期的开始。