面上，今年以来，南向资金延续净流入态势。截至6月2日，南向资金累计净买入超2800亿港元。

　　分行业来看，5月南向资金大幅净买入半导体、石油石化、电信服务等板块，主要流向高股息防御方向及AI科技成长赛道，中芯国际等硬科技龙头持续获得大额增配。展望后市，多家机构认为，港股内部估值轮动修复，同时外围市场科技行情扩散，港股中期行情值得期待。

　　相关研究机构表示，存储长协与摩尔定律演进正推动国产半导体估值重塑，成熟制程涨价行情下，产业链迎来价值重估，设备材料与IDM龙头、特色工艺及封测企业有望受益，行业逻辑聚焦技术自主与产能升级。