开源证券指出，2026Q1推理需求快速增长带动云计算行业高景气延续，全球云服务商收入规模同比增长35%。武汉市提出“人工智能+软件”专项行动，计划在2026年培育150个优秀行业智能体产品，并推动规上软件企业AI辅助开发覆盖率提升，软件行业AI应用落地持续推进。AI驱动行业主线从渗透率提升切换为AI工作负载渗透、MaaS商业化及CAPEX转化效率。随着AI需求从训练逐步转向推理，供给端电力、内存等要素成本及供应偏紧，盈利端仍需依赖自研芯片及规模杠杆实现改善。新增需求及估值溢价向具备GPU/TPU/ASIC异构算力、模型能力及资本开支投入能力的公司扩散。同时，国产大模型迭代带动商业化变现能力提升，AI智能体产业进入快速增长期，央国企IT支出回暖与AI国产化双轮驱动行业景气度上行。
计算机ETF国泰跟踪的是CS计算机指数，该指数从中国A股市场中选取从事计算机硬件、软件及相关服务等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映计算机行业相关上市公司证券的整体表现。
