8月18日午后，A股三大指数集体上涨，行业板块多数走高，炒股软件、液冷服务器、光模块CPO等概念板块持续活跃。近期热度较高的云计算50ETF一度涨超4%，持仓股中，曙光数创、润和软件、中际旭创、用友网络、科华数据等领涨，其中，曙光数创午后一度触及30CM涨停。

　　国海证券在报告中指出，Blackwell性能激增，液冷方案成为必须；ASIC液冷需求明确，客制化程度高助推毛利率提升。随着GB200/GB300持续放量与迭代以及ASIC服务器陆续导入，散热产业有望打开成长空间、迎量价齐升。此外，基于我国在制造业和材料学等相关领域的深厚基础，该机构看好本土市场未来将诞生国际一流的液冷公司，建议关注：1、散热：曙光数创、英维克、飞荣达等；2、数据中心散热：高澜股份、科华数据、网宿科技等；3、服务器整机：工业富联、浪潮信息、中科曙光、中国长城等。

　　北美云厂商资本开支持续扩张，显示AI算力需求强劲，国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑。公开信息显示，云计算50ETF跟踪云计算指数。该指数的AI算力含量较高，覆盖了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷服务器等热门算力概念。云计算50ETF为跟踪该指数合计费率最低的ETF。