面，近期网信办就H20芯片安全风险约谈英伟达，引发市场关注。英伟达回应称其芯片无远程访问控制途径。此外，美国232条款半导体关税未来或将落地，半导体芯片板块国产替代势在必行。

　　相关机构表示，在中美科技博弈持续深化的背景下，短期应关注英伟达供应链的波动性机会。从中长期来看，应坚定布局国产替代核心赛道，布局国产算力芯片厂商，这些厂商在党政、央企及关键基础设施领域的国产化替代进程将加速，叠加国产AI生态的逐步完善，未来成长空间广阔。

　　近期OpenAI正式推出GPT-5。GPT-5最核心的亮点在于，它并非单一的语言或者推理模型，而是整合了GPT系列和o系列，具备调度子模型的能力。根据OpenAI公开的测试数据，GPT-5在数学、编程、
 

　　数据从半导体销售额看，中国二季度购买H20受阻，国产GPU厂商又受产能等限制，因而半导体销售额增速不及美洲地区。展望未来，国产算力加速，国内半导体产业链已迎来新型叙事和估值逻辑。

　　中国芯片企业在挑战中迎来加速国产替代的战略机遇。一方面，国内厂商在功率器件、模拟芯片、存储、封测及设备材料等领域已具备国际竞争力，并在特定细分赛道实现进口替代；另一方面，下游应用的扩张，尤其是新能源汽车、人工智能、工业自动化等新兴需求的爆发，为本土半导体企业带来持续成长空间。

　　科创芯片ETF国泰跟踪科创芯片指数，单日涨跌幅可达20%。该指数聚焦于科创板上市的半导体与电子行业企业，成分股覆盖集成电路、芯片设计等领域，展现高科技属性及成长潜力，科创芯片指数中网罗国产芯片龙头，最大权重股“寒王”权重超12%！

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