5月7日，国新办举行新闻发布会，介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况。金融监管总局局长李云泽表示，充分发挥保险资金作为耐心资本和长期资本的作用，加大入市稳市力度，下一步将推出三条措施继续支持稳定和活跃资本市场。

　　一是进一步扩大保险资金长期投资的试点范围，近期拟再批复600亿元，为市场注入更多增量资金；二是调整偿付能力监管规则，将股票投资的风险因子进一步调降10%，鼓励保险公司加大入市力度；三是推动长周期的考核机制，促进“长钱长投”。

　　自2023年9月金融监管总局发布调整股票风险因子以来，在持续低利率环境倒逼下，保险资金持续加大股票配置比例。据中泰证券测算，假设本次针对险资持有的沪深300股票风险因子下调10%，在50%沪深300成分股配置假设下，考虑风险分散效应前静态释放最低资本为364亿元，若如果全部增配沪深300，对应股市资金达1349亿元。

　　业内人士指出，三条措施有助于稳定资本市场，从保险公司的角度而言，加大对股票资产的配置并长期持有，可以更好落实长期价值投资理念，并聚焦与长期负债的匹配，实现穿越周期的经营。

　　国家金融监督管理总局发布，在不调整偿付能力红线的前提下，在最低资本要求、股票投资风险因子等方面优化保险公司偿付能力监管标准。明确，对于保险公司投资沪深300指数成分股，风险因子从0.35调整为0.3；投资科创板上市普通股票，风险因子从0.45调整为0.4。

　　据悉，风险因子调整后，权益资产的风险最低资本消耗也将降低，这也将在不加大资金占用的情况下，进一步释放险资进行权益投资的配置空间。

　　据中泰证券估算，假设本次针对险资持有的沪深300股票风险因子下调10%，在50%沪深300成分股配置假设下，考虑风险分散效应前静态释放最低资本为364亿元，若如果全部增配沪深300，对应股市资金达1349亿元。如果不增配股票，则改善行业偿付能力充足率幅度1.4个百分点。

　　在周瑾看来，中央和金融监管机构过去一段时间通过逐步扩大保险资金长期投资试点范围，增加试点企业和资金量，并在考核机制和资本约束规则上予以优惠鼓励。之前监管部门出台了实施方案，针对大型国有保险公司的保险资金进入A股的比例和稳定性提出了可操作的考核标准，三年到五年周期的考核指标权重不低于60%，有效推动了长期考核机制的落地。此次又调整偿付能力监管规则，将股票投资的风险因子调降10%，这对于资本紧张的保险公司是一次松绑，也能推动其释放更多的资本以支撑进一步加大资金入市的力度。

　　今年1月，明确提及，引导大型国有保险公司增加A股投资规模和实际比例。对国有保险公司经营绩效全面实行三年以上的长周期考核，净资产收益率当年度考核权重不高于30%，三年到五年周期指标权重不低于60%。

　　谈及建立长周期考核机制，对外经贸大学保险学院教授王国军在接受“我国保险资金权益类资产的配置比例严重不足，平均占比不到10%，而监管上限高达30%。这一巨大的差距反映出保险公司在权益投资方面的谨慎态度，主要是在于对权益资产公允价值波动风险的担忧。”在王国军看来，若实施成本法计价政策，将有效缓解保险公司“怕波动、不敢投”的心理障碍，释放出巨大的权益配置空间。“这不仅有助于提高保险资金的投资收益，还将为资本市场注入长期稳定的资金，改善市场资金结构，促进资本市场的健康发展。”