昨日行情

　　 昨日，三大指数今日低开高走，截至收盘，沪指涨1.18%，深成指涨1.64%，创业板指涨1.74%，北证50涨0.48%，沪深两市全天成交额9011亿元。半导体芯片板块全天领涨，通信设备、算力、信创板块涨幅居前，两市仅有贵金属、熊去氧胆酸板块飘绿。两市超4200只个股上涨，北向资金全天净买入121.01亿元。

　　 十大券商

　　 中原证券：随着经济企稳复苏市场信心进一步增强 有望推动市场继续走强

　　 2023年开年以来，经济正进入稳步复苏期，特别是春节期间的各项数据显示，消费复苏态势良好。1月全球市场普遍上涨，特别是科技类公司反弹力度更大。对中国经济强劲复苏的预期大增和美联储加息周期步入尾声，对科技股的风险偏好上升。1月北向资金净流入超过1100亿元，为历史最多月度流入，显示外资继续加大买入力度。

　　 随着经济企稳复苏，市场信心将进一步增强，有望推动市场继续走强。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者保持六成仓位，短线关注半导体、计算机、通信设备、军工以及消费电子等行业的投资机会。

　　 平安证券：国内大储市场因地制宜 蓬勃向上

　　 看好国内大储市场机遇，关注重点环节参与者。我国是全球最主要的储能市场之一，储能装机有望持续增长。我们预计，2023年国内大储新增装机有望达33.2GWh(同比+124.8%)；2025年新增装机量有望增至90.2GWh，2022-2025年CAGR达83%。

　　 我们认为，国内储能市场具备优良的成长性，且随着储能调用模式和收益模式逐步改善，其低价低质模式有望改善，技术和产品领先的企业毛利率存在改善空间。

　　 电池环节，优质储能电池供给仍稀缺，高“含储量”电池企业业绩弹性大，建议关注亿纬锂能（300014）、鹏辉能源（300438）；PCS和系统集成环节，头部企业有望受益于大储装机提速、以及独立储能模式普及带来的毛利改善，建议关注阳光电源（300274）、南网科技、科华数据（002335）；储能安全环节竞争格局较好，环节价值量有望持续提升，建议关注英维克（002837）、青鸟消防（002960）。

　　 开源证券 ：我们看好2023年防疫政策优化后医美需求反弹

　　 医美方面，我们看好2023年防疫政策优化后医美需求反弹。长期看，医美行业渗透率、国产化率、合规化程度均有提升空间，严监管也利好具备合法合规资质的医美产品和机构龙头。我们认为，终端医美机构作为线下触点有望率先迎来修复，叠加2022年较低基数，经营情况或较上游产品端更具弹性。

　　 展望2023年，随着生产生活秩序正常化，居民当期收入及预期收入有望逐步修复，美妆行业作为将受益于居民收入增长带来的消费信心和消费力复苏，我们看好2023年美妆行业的整体回暖。此外，线下社交场景恢复，建议关注彩妆、防晒细分赛道。

　　 重点推荐朗姿股份（002612）、爱美客（300896）、珀莱雅（603605）全产业链布局黄金龙头，培育钻石打开新成长空间。

　　 国盛证券：A股全面实行股票注册制改革关键节点，主板容量有望进一步提升

　　 国盛证券近日研报表示，IPO监管政策对于市场的市值效应发挥了重要作用。我们复盘全球主要市场发现，当IPO监管较为宽松时，市值因子溢价整体相对较低，甚至为负；而当IPO收紧，公司可能选择通过并购重组等方式寻求上市，小盘股壳价值提升，市值因子一般有显著的正收益。在A股全面实行股票注册制改革的关键节点，我们认为主板容量有望进一步提升，且意见稿中明确了主板要重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业，大盘核心资产融资更加便捷，促进了A股市场正向循环，市值因子溢价可能收窄。

　　 兴业证券：复苏仍是医药板块重要主线之 继续推荐消费医疗赛道

　　 兴业证券研报指出，当前，复苏仍是医药板块重要主线之一，我们继续推荐消费医疗赛道(眼科、美护、脱敏制剂、药店、品牌中药等)，其中我们认为眼科产业链复苏较快，同时，我们认为当前可重点关注品牌消费、院内手术等细分领域的复苏状态。同时，我们当前继续建议关注创新药产业链。此外，我们继续看好创新药板块。核心关注“A”(集采对企业收入端的影响边际削弱，迎来业绩拐点)+“B”(创新或特色品种逐渐进入销售或产品数据兑现期)型的Big Pharma，以及具备差异化、国际化及良好商业化潜力的Bio Pharma/Biotech型药企。

　　 光大证券：短期可关注资金重回赛道股和大消费股的可能性

　　 光大证券发文称，昨日，作为市场热度风向标的北向资金再度净流入超百亿，显著缓解了近期在内外多重变因下连续缩量震荡的短线月社融等部分经济数据将披露，对此市场预期极其乐观，1月信贷最高预期值甚至高看到5万亿，这将进一步印证经济复苏并提振流动性预期偏好。同时，基于为3月初全国两H预热及为全面注册制落实创造好环境的需要，股市即便调整时也会有底线。

　　 继续轻指数重个股。随着ChatGPT等黑科技题材分化降温，短期可关注资金重回赛道股和大消费股的可能性。即，销售将回升的新能源汽车整车、智能化零部件、充电桩以及受益于芯片算力的硬件等相关板块。另外，复苏大趋势不改的消费板块，此前已调整了一段，可能迎来第二波反弹。

　　 广发证券：春节后下游开工预期、一揽子稳经济政策有望继续提升煤炭需求

　　 广发证券2月10日研报表示，2022年煤炭开采和洗选业实现利润总额1.02万亿元，同比增长44.3%。上市公司Q4预告扣非业绩中枢同比+27%，环比-23%。由于煤企Q4往年成本费用偏高，部分公司计提减值规模较大，业绩环比下降总体符合预期。23年预计长协和现货煤价维持中高位，多数公司盈利稳中有升。春节后下游开工预期、一揽子稳经济政策有望继续提升煤炭需求。看好煤炭稳健的业绩和分红，以及宏观预期向好的煤炭估值提升。

　　 国盛证券：春季行情仍在途，可继续谨慎看多

　　 国盛证券近日研报认为，在信贷数据大概率超出市场预期的推动下，沪深两市一改近期震荡调整走势，放量上涨收复所有短期均线，泛科技板块反复活跃带动市场风险偏好提升，市场短线情绪较好，春季行情仍在途。而沪指在3300点整数关口附近有较强压力，以目前不足万亿的总成交量来看，如无法有效放大，短期指数完成快速突破的难度较高，普涨格局恐也难以为继，市场大概率仍将以进二退一的节奏震荡上行，可继续谨慎看多。操作上，需注意整体节奏的把握，以低吸为主，谨慎追涨。可逢低布局半导体、传媒、计算机等股价弹性好的中小盘成长股，把握轮动机会，或为当前行情下不错的选择。

　　 中信证券：ChatGPT驱动算力爆发 关注算力上游核心环节投资机会

　　 中信证券指出，ChatGPT在全球的流行正在推动AIGC产业化正在全面提速。在此背景下，国内外各大云厂商开始推出了自己的AI对话系统，科技巨头之间的军备竞赛已经打响。目前AI相关应用主要依赖云厂商庞大的算力与网络资源支持，且需求量日渐增长，未来有望推动相关硬件基础设施的不断扩容升级。目前光模块、光芯片、光器件、交换机作为云厂商硬件基础设施中必不可少的通信设备与元件。其速率提升与技术升级可以显著降低功耗，有望缓解算力成本与功耗过高这一阻碍AI产业化的问题，未来有望长期受益。

　　 华泰证券：分布式光伏新增装机量仍有望保持高增长态势

　　 华泰证券指出，23年分布式光伏新增装机量仍有望保持高增长态势，主要基于：1)分布式光伏收益率直接受益于硅料价格下降，利好下游装机需求；2)整县推进力度强；3)隔墙售电、绿电/绿证/碳排放权交易拓宽持有分布式光伏业主售电渠道；4)地方政府对分布式光伏建设仍有补贴。