市场迎来新一轮摊余成本法债基集中申报，兴合基金、易米基金、贝莱德基金等15家基金公司同步申报63个月封闭式债券基金。从封闭期来看，超过5年时长的基金在业内并不多见。

　　摊余成本法估值下，基金不跟踪债券二级市场市价波动，将债券持有至到期的票息收益按周期平滑摊销入净值，产品净值波动显著更低；但该估值方式无法实时反映市价浮盈浮亏，若底层资产出现信用风险，损失将集中释放。

　　本次申报产品封闭周期达63个月，长封闭期是摊余成本法运作的核心前提。对于此类基金的配置方向，有机构分析指出，或对信用债品种有较大需求。

　　中金公司在此前的研报分析中指出，今年3月，存量的摊余成本法债基已集中进入开放期，据测算，规模增量已是今年全年的高点，达到1240亿元。结构上来看，1年及以内、1-3年、3-4年、5年及以上产品进入开放期的规模分别有315亿元、398亿元、162亿元和364亿元，期限相对均衡。

　　彼时，中金公司就对当时理财资金规模的季度性回表有所关注，认为短期内有需求扰动，重点就在于配置中短期非金融信用债的配置，这也是摊余成本法债基重要的资产配置方向。

　　中信证券的研报分析也指出，此类基金的资产配置由利率策略转向信用策略的迹象明显。2026年第二季度统计显示，摊余债基资产配置中对债券的持有占比达到94.64%，其中政金债占比从2024年第四季度末的73.44%降至2026年二季度末的47.65%，企业债与中期票据增幅明显。