8月3日，5年期人民币国债期货在香港正式落地。中国证监会主席吴清出席上市仪式并致辞，宣布一系列深化两地务实合作、密切协同发展的政策举措。

　　据了解，这是继今年4月底合格境外投资者参与境内国债期货交易落地实施后，我国利率衍生品市场双向开放的又一标志性事件。

　　与此同时，聚焦功能协同、产品协同、生态协同、监管协同、治理协同等五大方面，吴清还宣布了两地深化务实合作、密切协同发展的10项政策举措，其中包括继续支持符合条件的境内企业赴港上市融资，支持具备一定实力、运作规范、管理水平较高的证券基金公司依法“走出去”，支持两地机构推出更多基于两地市场、布局中国现代化产业体系的ETF产品，以及持续加强两地中介机构监管合作等。

　　今年4月底，合格境外投资者参与境内国债期货交易正式落地实施；仅时隔3个多月，5年期人民币国债期货登陆香港市场，吴清表示“可以说是正当其时、水到渠成”。

　　他介绍，在岸与离岸市场的协同开放，不仅能够为国际投资者提供便捷高效的利率风险管理工具，帮助外资更好更放心地持有中国债券资产，也有利于促进两地国债现货、期货及衍生品市场紧密联动，健全更具韧性和有效性的国债收益率曲线。从长远看，这个重要品种的落地深化，将进一步丰富离岸人民币使用场景，强化香港全球离岸人民币业务枢纽功能，也将更好提升金融服务实体经济的质效。

　　为保障产品平稳运行，目前两地监管机构已建立密切的监管合作关系，将进一步加强市场监测分析、数据信息共享和监管执法协作，共同维护人民币国债期货在港平稳运行，也为后续更多衍生品跨境合作筑牢监管基础。

　　据悉，此次5年期人民币国债期货香港落地及新一轮合作政策的推出，并非孤立的政策动作，而是内地与香港资本市场长期深化务实合作的延续与升级。

　　吴清表示，中国证监会坚决贯彻落实中央决策部署，把支持香港国际金融中心建设摆在突出位置，以推出和落实“惠港五项”等政策措施为契机，从市场、机构、产品等方面全方位深化与香港同仁务实合作，全力为资本市场发展注入新活力、新动能。

　　例如，在支持企业境外上市方面，大力优化境外上市备案工作流程，提升规范化标准化透明度，积极支持符合条件的内地企业在港上市。2024年以来，已有270余家内地企业完成备案赴港上市，融资超6500亿港元。

　　在深化两地市场互联互通方面，沪深港通已平稳运行超过10年，标的范围和产品类型持续拓展，双向股票标的市值覆盖率不断提高，目前均已超过90%。

　　在促进两地机构与产品合作方面，积极支持境内机构以香港为起点“走出去”主动参与国际竞争，提升全球资源配置能力。目前已有103家内地证券基金期货公司在港设立分支机构，业务范围稳步拓展，展现了独特的专业服务能力。同时，随着MSCI A50股指期货在港落地，内地与香港ETF互挂、基金互认等安排不断深化，跨境产品体系持续丰富，有力支持了香港国际资产管理和财富管理中心功能发挥。

　　吴清介绍，聚焦功能协同、产品协同、生态协同、监管协同、治理协同等五大方面，中国证监会进一步推出深化双向务实合作、支持香港资本市场发展的政策举措。相关政策将推动两地市场在深化务实合作中实现高质量发展，有利于香港巩固提升国际金融中心地位，更好服务国家经济社会发展大局和中国式现代化建设，同时也为中国证监会和香港证监会强化监管协同、共同深入参与全球金融治理明确了方向。

　　第一，继续支持符合条件的境内企业赴港上市融资，支持符合条件的港股上市公司境内上市，支持符合条件的香港企业到内地发行债券，更好利用两个市场、两种资源融资发展。

　　第二，支持两地指数公司加强合作，推出更多基于中国资产的指数，提升中国指数和中国资产国际影响力。

　　第四，支持两地机构推出更多基于两地市场、布局中国现代化产业体系的ETF产品，对常规股票ETF产品实施快速注册机制。

　　第五，支持具备一定实力、运作规范、管理水平较高的证券基金公司依法“走出去”，以香港为基点有序拓展国际业务，建设一流投资银行和投资机构。

　　第八，持续加强两地发行上市监管合作，有序推进符合条件企业跨境双向直接融资，推动两地市场优势互补、协同发展。

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　　再比如，支持两地指数公司加强合作，推动机构推出更多基于两地市场、布局中国现代化产业体系的ETF产品等安排，有望持续丰富离岸人民币产品矩阵，为全球投资者提供更完备的中国资产配置与风险管理工具箱。

　　此外，聚焦“生态协同”，则为机构合作、人才互融提供了更大空间，将为两地资本市场合作提供持续的内生动力，有助于构建更具活力的两地资本市场生态。