面，黄仁勋在2026年台北电脑展上表示Marvell可能成下一家万亿美元公司。Marvell的几个业务主要是：光DSP芯片、高速交换芯片、CXL 互连芯片。

　　相关机构表示，技术方面，连接是数据中心的瓶颈。芯片层面看，数据搬运主要发生在HBM和片上缓存和计算核心之间。把一个数据从HBM搬到计算核心所需要的能量是执行一次浮点运算所需能量的数百倍。

　　服务器和数据中心层面，大模型的训练和推理依赖于并行运算，如何在GPU间高效通信是核心问题。可以说没有高速互联的网络，就没有AI大模型。GPU的集群迅速扩大到数十万卡，网络的密度和复杂度指数级成长。而在长距离传输过程中，光可能是唯一可选项。

　　2027之后看，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

　　注：数据