近期在光模块的强势行情下，含光量50%的通信ETF成为市场上最受瞩目的产品之一。截至发稿，通信ETF年内涨幅近90%，位居A股ETF涨幅第一。资金积极布局，通信ETF连续2日净流入近8亿元，近20日净流入超52亿元。

　　相关机构表示，光模块方面，2025年9月9日，英伟达推出Rubin CPX，是专为模型大规模上下文处理而设计的新GPU，提升对软件编码和生成式的处理效率。Rubin CPX提供最高30Pflops NVFP4精度算力，搭配128GB GDDR7内存，通过与Vera CPU和RubinGPU协同工作。Rubin CPX的推出有望加速AI应用推理落地，降低推理成本，加速AI商业正循环，同时，CPX的推出或将带来更多集群网络互联以及液冷散热需求，持续看好光通信及液冷板块。

　　在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。截至9月12日，通信ETF规模近120亿元，“光模块+服务器+铜连接+光纤”占比超过77%，良好的代表了算力硬件的基本面。其中，光模块占比50%，可以关注相关布局机会。

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