面上，8月21日，英伟达告知部分零部件供应商暂停H20生产工作；同时DeepSeek发布V3.1，其采用的UE8M0FP8针对即将发布的下一代国产芯片设计。
招商证券指出，国内500亿美元市场空间广阔，算力芯片国产化比例望持续提升。英伟达表示中国AI算力芯片市场规模近500亿美元，英伟达和AMD的中国区特供版芯片从25Q1之后在中国几乎无实际销售，国内互联网厂商等核心需求端对于AI算力芯片国产化诉求提升。国内核心GPU公司如华为昇腾、寒武纪、海光信息等为国内互联网、运营商等客户提供了国产替代方案，此前各家GPU/CPU公司均表示已支持DeepSeek的适配，未来随着更多大模型和配套国产算力产品协同发展，算力芯片国产化比例有望持续提升。
AI大势所趋，国产算力崛起。公开信息显示，云计算50ETF跟踪云计算指数。该指数的AI算力含量较高，覆盖了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念。云计算50ETF为跟踪该指数合计费率最低的ETF。
