野村：维持中国太平（00966）“买入”评级 目标价11.33港元

　　 获悉，野村发布研究报告称，维持中国太平（00966）“买入”评级，由于2023年上半年强劲增长28%，将2023财年新业务价值上调2%至71亿元人民币，预计同比增长7%，意味着2023年下半年同比则下降9%，目标价11.33港元。报告中称，该股2023年下半年新业务价值增长可能疲软，在预售启动之前可能缺乏积极的催化剂。此外，由于股市表现疲软，该行维持2023财年净资产不变；但将2023财年净利预测上调44%至75亿港元，主要是由于采用香港新的财务报告准的正面影响。

　　 招银国际：维持华润电力（00836）“买入”评级 目标价22.53港元

　　 招银国际发布研究报告称，维持华润电力（00836）“买入”评级，目标价22.53港元。公司公布2023年8月和1-8月的运营数据。在1-8月期间，华润电力的总发电量同比增长3.8%，其中光伏和风电发电量表现良好增长。而在8月，华润电力的总发电量同比下降了12.3% ，其中火电和风电发电量同比下降。主要受到水电发电量因降雨改善和亚运期间对动力煤安全管理增强，以及不利的风力条件影响。但是水电和光伏发电量同比大幅增长了34.9%和194.7%。考虑到近期的运营数据和公司给的利用小时数指引，该行调低了发电量预期，但对下半年新能源新增装机容量和火电燃料成本降低，以及相对较稳定的上网电价预期，仍持乐观态度。

　　 交银国际：维持领展房产基金（00823）“中性”评级 目标价下调至38.8港元

　　 交银国际发布研究报告称，看到领展房产基金（00823）的业务温和复苏，但摊薄影响以及升息周期的不确定性令股价短期承压。根据股利折现模型，将目标价下调25%，由52港元下调至38.8港元，维持“中性”评级。报告中称，截至6月30日，香港零售及办公室出租率维持高位，分别为97.9%及97.5%，租售比维持在12.5%的低位，管理层预计其大部分投资组合的续租租金可取得个位数的上调。公司预计高息环境持续，已于2023年4月偿还40亿港元银行贷款，且在2024/25财政年度之前没有再融资需求。同时，公司将寻求重新启动回购的机会。此外，由于增加收益的收购机会有限，公司持续致力于拓展轻资产业务，从而扩大其管理规模和管理费收入

　　 中金：予阿里巴巴-SW（09988）“跑赢行业”评级 目标价137港元

　　 中金发布研究报告称，予阿里巴巴-SW（09988）“跑赢行业”评级，看好阿里组织调整叠加分红和回购催化。但下调2024/25财年收入预测1%/1%至9592和10503亿元，并调低non-GAAP归母净利润2%和1%至1776亿元和2006亿元，目标价137港元。该行预计阿里巴巴集团2QFY24（3Q23）收入同比增长9%至2254亿元，低于一致预期0.6%，主要由于行业温和复苏影响阿里电商表现；该行预计调整EBITA将同比增长16%至419亿元，主要由于有效控费。

　　 中金：维持港交所（00388）“跑赢行业”评级 目标价384港元

　　 中金发布研究报告称，维持港交所（00388）“跑赢行业”评级，因下调市场成交量假设，下调23年盈利4%至119亿港币，基本维持24年盈利假设，目标价384港元。港交所计划于10月20日披露三季度业绩：该行预计3Q23收入同比+13%/环比-3%至48.7亿港币，剔除投资收益后主营业务收入同比-2%/环比持平至38.4亿港币，盈利同比+22%/环比-5%至27.6亿港币。该行建议，关注宏观及市场流动性政策催化；改革稳步推进巩固中长期竞争力。1）港交所估值及市场情绪具备左侧特征，若经济政策持续发力带动境外中资股估值修复、港交所作为港股优质beta有望受益，同时潜在的市场改革（人民币柜台南向通开放/促进港股流动性提升方案推出等）亦有望成为估值提振的重要催化；2）港交所持续深化市场改革，近期举措包括：刊发GEM上市改革咨询、宣布于11月22日正式启用FINIIPO结算、将沙特交易所纳入认可证券交易所名单等。该行认为改革的持续推进将进一步强化港交所的中长期市场竞争力、巩固香港离岸国际金融中心地位。