今日市场整体回暖，上证指数涨超1.4%。半导体设备ETF盘中涨停、芯片ETF、科创芯片ETF涨超7%，信创ETF、集成电路ETF、科创芯片设计ETF涨超6%。

　　半导体板块的核心驱动是AI，关于AI浪潮的确定性没什么好怀疑的，无论是美国还是中国。但是半导体各环节的核心驱动有所不同。

　　芯片设计板块：算力需求驱动。国产模型性能大超预期背景下，中国AI有望快速缩窄与美国的落差，算力大厦的基材必然由芯片所筑。今年下半年超节点放量，国产算力、存力正在加速释放业绩。

　　半导体设备：短期看存储扩产，中长期看自主可控。存储扩产方面，在当前存储芯片价格居于历史高点之时，最先扩出产能的原厂才能赚到最多的钱，半导体设备厂商相当于卖铲人，确定性较高，且国产半导体设备也在全球缺货背景下具备了出海逻辑。自主可控方面，远期空间还很大，这是半导体设备的底牌，有望凭此穿越牛熊。

　　投资方面，在7月科技板块的巨大回撤之后，我们本来预计半导体板块可能还需时间整理筹码，但是在美方挑起地缘担忧之后，象征国内科技自主的半导体板块有望提前走出右侧，有兴趣的朋友可观察布局机会，核心产品包括半导体设备ETF、科创芯片ETF、芯片ETF等。最后提醒下，当下市场仍有波动可能，分批操作较好。