国元证券指出，GaN功率器件兼具高频、高功率优势，应用场景正从消费电子加速向数据中心、汽车电子等高价值场景扩展。预计全球GaN功率半导体市场规模将从2025年的5.5亿美元提升至2030年的41.5亿美元。其中，数据中心有望成为增速较快的增量市场，2030年占比预计提升至37.3%；AI服务器功率提升推动供电架构向800V HVDC演进，为GaN在高压DC-DC等环节提供增量空间。汽车电子中，OBC和DC-DC是较明确的落地方向，功率升级与48V架构导入有望推动GaN渗透。消费电子仍是当前主要应用场景，但占比预计逐步下滑。供给端，随着GaN晶圆稼动率提升和8英寸产线扩张，成本有望改善；产业正从产品导入逐步进入规模化制造阶段。

　　消电ETF国泰跟踪的是消费电子指数，该指数聚焦于消费电子产品相关企业，涵盖智能手机、家用电器、个人电脑等领域的上市公司。指数成分股具有较高成长性和技术领先特征，以反映消费电子行业的整体表现和发展趋势。