机构称关税对全球制造业造成巨大影响,国产替代和自主可控企业有望受益
更新时间:2025-05-06 13:48:15 浏览次数:

  5月6日早盘,A股全线震荡上行,计算机、通信等科技赛道涨幅居前,自主可控主题走高。近期热度较高的科创半导体ETF涨超1.6%。信创ETF涨超2.6%。

  银河证券认为,预计关税政策会对全球制造业造成巨大影响。其中部分半导体产品,如逻辑芯片、存储芯片暂免关税,但配套材料加税推高整体半导体行业的制造成本。在全球半导体产业格局不断演变的当下,国际贸易环境复杂多变,海外大厂为避免关税影响,布局中国业务时可能更多采用Local for local生产策略。我们认为美国关税政策对中国半导体行业的影响较为有限,短期来看,依赖美国市场的企业将面临压力。长期来看,关税的影响有可能带来下游需求复苏的推迟、相关订单的取消等情况,国产替代和自主可控的企业有望受益,建议关注国内半导体自主可控方向上市公司。

  公开信息显示,科创半导体ETF跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数,囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域,具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性,充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。

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