昨日行情
昨日大盘全天冲高回落，三大指数均小幅上涨，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.16%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.82%。北向资金全天净买入18.03亿元。隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.2%，标普500指数涨0.02%，纳指涨0.22%。
十大劵商
中金公司：工业企业量价有望继续改善带动工业企业利润的改善
中金公司指出，8月，规模以上工业企业利润同比增长17.6%，较7月增速改善24.2个百分点，单月利润增速自2022年7月以来首次转正。从量价表现来看，工业企业增加值改善，PPI降幅收窄，推动工业企业收入改善。其中，量对营业收入改善的贡献约为40%，价对营业收入改善的贡献是60%。结构上，采矿业和制造业利润改善，公用事业利润保持较高增速。向前看，稳增长政策逐步落地，工业企业量价有望继续改善，带动工业企业利润的改善。
中信建投：小程序游戏行业天花板有望进一步打开
中信建投认为，小程序游戏的行业地位是被市场低估的，不仅仅是300-400亿的增量。更长期来看，在新的终端普及（XR），以及新技术（原生AI游戏）真正变革游戏行业之前，小游戏有望持续成为，后移动游戏市场的驱动因素。目前，小游戏市场50%以上为增量市场，随着流量红利的进一步挖掘以及技术升级带来的重度玩法提升，行业天花板有望进一步打开。目前虽然竞争加剧明显，但小游戏eCPM仍低于游戏。
国盛证券：情绪出现底部回暖迹
国盛证券指出，市场情绪出现底部回暖迹象，融资与外资是主要驱动。（1）市场情绪低位回暖，环比抬升至13%历史分位数水平，其中杠杆资金情绪受益于两融政策放宽有明显回暖迹象，同时，尽管北上整体流出，但外资交易盘已率先发出回流信号，两者共同驱动情绪底部反弹。另一方面，机构对后市仍持乐观态势，综合判断市场有望企稳。（2）结构层面，当前“强趋势+低拥挤”优势行业指向计算机、通信、传媒、商贸零售、石油石化，红利类资产与TMT仍是交易重心。
海通证券：家电行业延续稳健复苏态势
海通证券指出，关注出口链及后周期改善标的。家电行业23Q2延续稳健复苏态势，Q2单季度收入及利润端同比增速呈现加速态势，重点关注业绩确定性较好，经营逐步向好的细分板块龙头企业。关注出口链标的基本面改善。据海关数据，家用电器出口金额自23Q2以来降幅收窄并逐步稳健增长，出口相关的企业有望在低基数下实现恢复性增长。关注政策催化下基本面有望修复的低估值标的。降低存量首套房贷利率，有望减轻居民负债压力，提振消费信心，海通证券看好地产后周期弹性标的厨电龙头及白电龙头低估值下的估值及业绩修复。
国联证券：海上风电催化积蓄 景气拐点或已至
国联证券研报指出，随着2023Q4海上风电排产交付起量，行业景气度有望迎来反转，首推塔筒/管桩环节，推荐“双海”战略稳步推进，南方海工基地有望落地的泰胜风能、受益江苏海风重启、全国管桩龙头海力风电，建议关注天能重工、天顺风能。海缆环节，推荐东方电缆，建议关注中天科技、亨通光电。大兆瓦铸锻件环节，受益于交付起量与原材料价跌，盈利能力有望稳步提升，首推金雷股份，建议关注日月股份、广大特材、宏德股份。整机环节推荐盈利能力领先的三一重能。
华泰证券：化工精细品盈利步入拐点，库存去化后迎来配置机遇
华泰证券指出，阶段性而言，农药/新能源材料/助剂/中间体/膜材料等下游材料和精细化工品，因终端需求仍待改善、行业新增供给释放及海外去库存等因素，我们预计23Q3相关企业盈利或仍阶段性承压，但亦步入修复拐点，轮胎企业受益于海外需求景气及海外基地放量，企业盈利同环比上行为主。
华泰证券预计伴随行业库存持续去化，产业链环节恢复补库及终端有望复苏等带动下，中下游精细品相关企业盈利有望改善，且受益于新材料国产替代、海外部分供应链转移国内、部分新兴领域国内具备先发优势（如合成生物）等因素，华泰证券预计跟随产业趋势发展的中下游化工企业，未来伴随产品渗透率的提升有望持续受益。
兴业证券：光伏行业需求持续增长，未来格局有望优化
兴业证券指出，光伏产业链头部产能具备成本优势，未来将呈现强者恒强的局面。根据伍德麦肯兹以2022年的数据测算，中国本土光伏产能的制造成本低于其他国家或地区的制造成本，国内厂商主动出海布局产能。根据组件及逆变器环节历史经验来看，头部厂商依赖品牌、渠道、技术等优势市占率长期提升，在行业由P型转N型趋势下，头部厂商有望依赖更强的研发实力以及更可靠的供应链管理实现市占率的进一步提升。
中信证券：海风项目推进加速 景气度边际回升
中信证券研报指出，江苏海上风电项目用海获批，海风项目进展或提速。2023年9月13日，江苏省自然资源厅发布《关于国信大丰85万千瓦海上风电项目海域使用申请的公示》的公告，认为从海域使用角度考虑，该项目用海可行；之前三峡能源大丰800MW海风项目设计施工已开启招标。随着审批等相关限制因素逐步解除，江苏海上风电项目推进有望加速，从而拉动海上风电产业链需求增长。我们预计今年下半年海上风电将逐步迎来景气度边际回升，看好行业的修复机会。建议关注海上风电零部件环节，包括海缆、桩基、铸锻件等环节。
平安证券：铜电镀发展潜力显著，关注三条主线
平安证券指出，铜电镀发展潜力显著，有望助力HJT和XBC电池规模化发展。
投资布局建议关注三条主线：设备市场空间有望打开，建议关注电镀铜图形化设备厂商如芯碁微装、苏大维格、帝尔激光等，和电镀设备厂商罗博特科、迈为股份、东威科技等。电镀铜经济性优化需上游材料企业协同降本，建议关注湿膜及光刻胶企业广信材料。
无银化技术助力电池组件企业降本增效，建议关注布局和储备电镀铜工艺的头部XBC及HJT电池组件企业隆基股份、爱旭股份、通威股份、东方日升等。
银河证券：风电板块情绪有望反转提振
银河证券指出，根据GWEC预计，23-27年全球风电新增装机680GW，23-27CAGR达15%，中国、欧洲市场将快速增长。海外需求旺盛，今年国内风电企业陆续中标海外订单，出口产业链有望受益。从当前估值水平来看，截至9月27日收盘，风电（中信）市盈率PE（TTM）低至29.51，年初至今下跌20.2%，板块估值继续大幅下降空间不大。考虑到海风短期不利影响因素基本消除，成长空间广阔，风机价格有望触底反弹，盈利能力有望得到修复，板块情绪有望反转提振。
