面上，根据中国海关总署贸易数据，今年1至6月，中国对七种受管制稀土矿物的对日出口同比下降51%，对美出口下降28%，全球整体出口下降16%；7月稀土出口量继续回落，但均价呈现上涨趋势，7月稀土出口量4223.5吨，同比下降29.54%，环比下降17.26%，为3月以来的单月最低水平。值得注意的是出口结构向高价值中重稀土产品倾斜，海外市场接受高价原料，全球稀土供给紧张格局延续，反映出中国依法对稀土等战略资源实施出口管制的政策成效。随着2026年11月10日稀土出口管制措施暂停期届满临近，稀土作为核心战略资源的博弈价值或将持续强化，行业政策红利有望持续释放。

　　A股稀土开采冶炼龙头公布2026年中报，报告显示公司营收16.47亿元，同比下降12.19%；归属股东净利润2.37亿元，同比大涨46.53%；扣非净利润2.4亿元，涨幅更达55.49%。营收与利润的反向背离或印证了行业发展逻辑的变化：稀土行业或已告别粗放式“跑马圈地”的增量时代，迈入高毛利、高质量精耕细作的存量优化阶段，头部企业有望凭借技术、资源优势持续增厚盈利。

　　公司旗下ETF近两年累计为持有人盈利超1806亿元，是同期A股全市场仅有的三家累计盈利超1600亿元的公募基金公司之一。