相关机构表示，资本开支持续高企，芯片投入占AI资本开支近50%。从英伟达GB200 NVL72数据中心的资本开支组成看，芯片产品占比最高。其中，GPU占比38.1%，是单产品占比最高的一块。此外，CPU占比约3.9%，交换机占比约3%，存储占比约2%，上述合计占比达47%。此外，机械和电气系统、其他网络配件里面也含有部分芯片，总体上芯片占Capex比例接近一半。

　　国产算力硬件替代持续加速，产品处于密集发布期，技术参数快速迭代。超大规模集群 + 高速互联 + 系统调度能力，国产AI算力集群进入PB级互联与万卡级规模时代，实现整体算力的系统级替代。科创50指数作为算力产业链较为纯粹的宽基指数载体，或充分受益本轮景气上行。

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