9月8日午后，A股三大指数涨跌不一，深证成指、上证指数小幅上涨，创业板指跌幅超1%。盘面上，体育、机器人、PEEK材料、医疗器械等概念板块领涨，CPO光模块、PCB、云计算等概念板块领跌。近期热度较高的云计算50ETF跌幅跟随指数收窄，持仓股中，新易盛、中际旭创、数据港、科华数据、紫光股份等跌幅居前。

　　近期市场波动较大，且风格变化频繁，板块轮动特征明显。财通证券表示，牛市未止，虽然市场波动加大，但主线龙头筹码未被抛弃，维持科技+周期配置思路。一方面随着联储态度转向+就业走弱下海外流动性宽松，前期提示的黄金已经开始表现，往后关注创新药热度回升以及AI行情扩散；另一方面海外经济周期寻底+国内反内卷持续推进，周期资源品龙头配置价值凸显。具体而言，北美算力、国产算力等方向值得关注。

　　招商证券指出，将近期发生的调整定性为上行趋势中的调整。前期市场涨速较快，尤其是 8 月以来，斜率明显提升，且伴随着融资余额的快速增加。这种调整有助于降低市场上行斜率，市场转为低斜率上行更加持续。在经过调整后，市场情绪可能会边际放缓，增量资金节奏可能会更加健康。调整后的核心应对策略是“拥抱低渗透率赛道”。按照目前的产业趋势，9月应该继续围绕AI算力、固态电池、人形机器人、商业航天/卫星互联网展开。

　　以阿里为代表的国产大模型持续迭代，有望推动算力需求的爆发。公开信息显示，云计算50ETF跟踪云计算指数。该指数的AI算力含量较高，覆盖了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念。云计算50ETF为跟踪该指数合计费率最低的ETF。