高盛：维持紫金矿业(02899)“买入”评级 目标价降至15港元

　　 高盛发布研究报告称，维持紫金矿业(02899)“买入”评级，下调2023-24年盈利预测6%至25%，以反映下调铜价预测，目标价由16港元下调至15港元。另预测公司经常性净利润将由去年160亿元升至2025年436亿元，主要由销量增长及铜价上升带动。该行重申其为少数能够同时受惠于销量增长及商品价格上升的矿业公司之一。

　　 该行表示，按中国会计准则，紫金矿业今年第三季净利润为40.4亿元人民币(下同)，每股盈利0.155元，同比跌13%。首9个月经常性净利润169.3亿元，占该行及市场对其全年预测的77%及78%，表现大致符合该行及市场预期。

　　 华泰证券：首予海尔智家(06690)“买入”评级 目标价27.82港元

　　 华泰证券发布研究报告称，首予海尔智家(06690)“买入”评级，预测2022-24年每股盈利为1.65/1.87/2.1元人民币，H股较A股有10%折让，目标价27.82港元。公司围绕海尔品牌构建领先的智慧家电系统，该行认为其能够将市场领先优势转化成更高的盈利能力。

　　 报告中称，海尔智家作为家电行业的龙头及智能家居的先驱，战略持续引领行业成长方向，智能化产品及生产也持续得到推进，能在下一阶段家电竞争中领先。此外还指出，即使行业面临着成本上升等不利因素，公司22年上半年毛利率仍同比上升0.2个百分点，而销售费用率则同比跌0.6个百分点。此外，今年上半年高端品牌卡萨帝收入同比增长20.8%，认为能够带动整体收入增长，预计2022-24年收入为2494/2707/2886亿元人民币。

　　 交银国际：维持长城汽车(02333)“买入”评级 目标价削32%至15.3港元

　　 交银国际发布研究报告称，维持长城汽车(02333)“买入”评级，上调2022/23年盈利预测14.6%/12.3%，以反映未来强劲车型组合令毛利率好过预期，目标价削32%至15.3港元，估值具备上行空间。

　　 报告中称，公司第三季业绩强劲，季内收入373亿元人民币(下同)，净利润同比增80.7%至26亿元，其中核心净利润同比及按季增181.3%及202%。首9个月收入为995亿元，净利润则增65%至82亿元，业绩强劲主要由于车型组合改善带动均价上升及利润率提高。

　　 瑞信：维持华润水泥(01313)“中性”评级 目标价降至4港元

　　 瑞信发布研究报告称，维持华润水泥(01313)“中性”评级，下调2022-24年每股盈利预测33%/23%/26%，反映毛利率假设下降，目标价由5.8港元调低至4港元。

　　 该行提到，自9月以来已看到广东及广西省几轮价格上升，推动价格的因素不仅是需求回暖，也包括旺季罕见的有纪律生产，及生产成本上升。公司首三季纯利同比下跌65%至18亿元，表现符合早前业绩预告，并意味单计第三季纯利为3300万元，同比大跌98%。盈利倒退主要由于销售价下跌，再加上成本上升。

　　 大摩：维持智云健康(09955)“与大市同步”评级 目标价降至21港元

　　 大摩发布研究报告称，维持智云健康(09955)“与大市同步”评级，作风险回报更新，下调2022/23年收入预测4.3%/4.9%，主要反映数码营销服务持续受到影响;对于非国际财务报告准则净亏损预测，则较原预测亏损扩大10.3%及11.8%，因预计毛利率将下降，目标价由23港元下调至21港元，认为2024年有望达到盈亏平衡。

　　 交银国际：上调信义光能(00968)评级由“中性”至“买入” 目标价降至9.62港元

　　 交银国际发布研究报告称，将信义光能(00968)评级由“中性”上调至“买入”，但考虑到下半年玻璃价格低于预期等因素，下调2022年每股盈利预测14%，目标价由13.92港元下调至9.62港元，由于股价近期大幅回调，估值具吸引力。

　　 报告中称，公司董事会已批准建议A股发行，拟在创业板发行不超过9.89亿股新股，占目前总股本11.2%。A股光伏玻璃板块估值远高于港股，回A将使公司股权融资能力大大增强。此外，供给快速增加导致9月3.2/2.0毫米光伏玻璃均价环比下跌3.6%/5.4%，10月则保持稳定，预计22Q4至2023年上半年公司光伏玻璃毛利率仍将承压，但考虑到部分二三线厂商目前已接近盈亏平衡，毛利率进一步下行空间有限。