9月12日，昨日大涨后今天AI算力产业链低开蓄势，随后快速拉升，IDC算力租赁、存储器、服务器等概念领涨，截至9点47分，光模块CPO概念股权重占比超51%的创业板人工智能ETF华夏跌幅收窄至1.73%，成交额快速突破1亿元。持仓股金信诺、易华录涨超10%，润泽科技、光环新网、易点天下、首都在线等纷纷上攻。

　　兴业证券策略团队表示，近期国内AI行情休整后重新演绎，海外映射是重要催化因素。甲骨文最新财报云服务收入大幅超预期，提振全球算力以及云服务需求的预期，带动产业链股价大涨。近期国内AI行情的演绎也集中在上游算力配套设施以及IT服务、云计算、SAAS等中游服务相关领域。

　　其表示，国内外AI产业链尤其是上游算力产业链协作性较强。凭借成本和技术优势，部分国内AI产业链相关公司承接了大量海外科技龙头的订单，尤其是以光模块和PCB为代表的上游算力产业链，其对英伟达、微软等海外科技企业出口较多，近年来海外营收比重持续攀升。今年下半年以来，随着北美巨头资本开支上修、产业链技术持续迭代，市场对A股北美算力产业链的景气预期也在持续升温，从而带动北美算力行情持续演绎。

　　布局北美算力产业链+算力替代，不妨关注：

　　创业板人工智能ETF华夏跟踪创业板人工智能指数，光模块CPO权重占比超50%，其中前三大权重股为新易盛、中际旭创、天孚通信。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接

　　5G通信ETF跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超80亿元。深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链。光模块CPO概念股权重占比为38%，PCB电路板概念股权重占比为14%。相关ETF全称：华夏中证5G通信主题ETF，场外联接。