9月10日，在苹果发布会AI功能应用升级落地催化下，光模块CPO概念盘中拉升上涨，通信ETF涨超4%。

　　数据近期在光模块的强势行情下，含光量50%的通信ETF成为市场上最受瞩目的产品之一。截至发稿，通信ETF年内涨幅超79%，位居A股ETF涨幅第一。从规模来看，截至9月9日，通信ETF过去20个交易日净流入超53亿元，规模超100亿元，是通信行业中规模最大的ETF。

　　北京时间10日凌晨1点，苹果今年最重磅的新品发布会——主题为“前方超燃”的秋季发布会拉开序幕，本次发布会发布了新款AirPods、AppleWatch和iPhone。

　　其中，此外，苹果也发布了全新的A19芯片，采用3纳米工艺，配备6核CPU，以及5核GPU，GPU的性能方面比A18芯片提高20%。苹果称，A19可使设备运行大语言模型的速度更快。

　　展望后市，AI产业趋势明朗，加上GPU本身仍在快速增长，芯片层面仍有快速增长。对于PCB、光模块等配件而言，由于技术溢价持续成长，明年整体的市场规模增长或比今年更快。

　　资料产业趋势明确，商业模式已经跑通。北美云厂商的闭环已经形成，业绩端高速增长已经可以反哺资本开支扩大，同时AI业务发展短期内算力仍然供不应求。国内发展节奏有望持续跟进。

　　市场规模较大，且对于部分环节目前市场规模二阶导仍为正数，估值支撑较强。北美四家云厂商第二季度单季资本开支合计逼近千亿美元大关，同比增长超过60%。一方面，GPU的放量规模持续扩大，另一方面，技术密集度提升持续推高算力产业链零组件价值量，目前部分环节市场规模增速仍未见顶。

　　在产品布局上，可以考虑兼顾北美算力和国产算力，同时可以结合网格策略、逢低定投等方式参与行情。